光大行业轮动混合

光大行业轮动混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

光大行业轮动混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.38%，四季平均换手约72.23%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.18%)。四季度新进Top10：万华化学、北京文化、华泰证券、国际医学、电广传媒。2015 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 社会服务 两条主线展开：传媒 持仓占比由 8.49% 调整至 10.11%，社会服务 由 7.37% 至 8.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 兴业银行、劲嘉股份、新华保险、用友网络，退出 北辰实业、启明星辰、宁波银行、省广股份。Q3 环保行业持仓占比从 0% 升至 12.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东江环保、华策影视、永辉超市、神雾环保，退出 中国平安、兴业银行、平安银行、新华保险，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、北京文化、华泰证券、国际医学，退出 劲嘉股份、华平股份、华策影视、神雾环保，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、房地产、计算机 等方向；净加仓 医药生物(+8.4pp)、环保(+4.96pp)、传媒(+1.62pp)；净降配 银行(-8.84pp)、房地产(-4.68pp)、计算机(-9.92pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→8.18%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+8.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：兴业银行、劲嘉股份、新华保险、用友网络、神雾退、长海股份；退出：北辰实业、启明星辰、宁波银行、省广股份、苏宁云商、蓝色光标

2015-09-30 新进：东江环保、华策影视、永辉超市、神雾环保、聚光科技、金城股份；退出：中国平安、兴业银行、平安银行、新华保险、用友网络、神雾退

2015-12-31 新进：万华化学、北京文化、华泰证券、国际医学、电广传媒、神雾退、阳光电源；退出：劲嘉股份、华平股份、华策影视、神雾环保、聚光科技、金城股份、长海股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 9/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。