广州红棉安心回报年年盈X151

广州红棉安心回报年年盈X151 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

广州红棉安心回报年年盈X151 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.66%，四季平均换手约55.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.67%)、消费/家电/面板(1.92%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中际旭创、南山铝业、贵州茅台。2025 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 中国石油、国轩高科、寒武纪，退出 东方财富、宁德时代、福耀玻璃。Q3 电力设备行业持仓占比从 1.88% 升至 5.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方财富、中金黄金、亿纬锂能、华友钴业，退出 中国石油、伊利股份、国轩高科、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、南山铝业、贵州茅台，退出 东方财富、中金黄金、亿纬锂能，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+2.23pp)、有色金属(+3.19pp)；净降配 银行(-2.96pp)、非银金融(-2.49pp)、食品饮料(-3.34pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备有一次集中加仓（0%→4.13%）。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.23%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中际旭创、寒武纪 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.91%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 亿纬锂能、国轩高科、宁德时代、寒武纪 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.19pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中金黄金、华友钴业、南山铝业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.91%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 亿纬锂能、国轩高科、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中国石油、国轩高科、寒武纪；退出：东方财富、宁德时代、福耀玻璃

2025-09-30 新进：东方财富、中金黄金、亿纬锂能、华友钴业、宁德时代、福耀玻璃；退出：中国石油、伊利股份、国轩高科、寒武纪、浦发银行、贵州茅台

2025-12-31 新进：中际旭创、南山铝业、贵州茅台；退出：东方财富、中金黄金、亿纬锂能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 7/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。