工银大盘蓝筹混合
(481008)公募权益主动型混合型2015 自然年 · 重仓透视
工银大盘蓝筹混合 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
工银大盘蓝筹混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.55%，四季平均换手约59.87%。四季度新进Top10：保利发展、小天鹅A、山西证券、永利股份、益生股份。2015 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.5500% |
| 平均换手 | 59.8700% |
| 持股集中度 | 0.0123 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 房地产 两条主线展开：银行 持仓占比由 7.3% 调整至 10.69%，房地产 由 3.14% 至 4.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 3.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 北京银行、华侨城A、獐子岛、立讯精密，退出 中国人寿、中国平安、保利地产、广联达。Q3 再平衡：新进 中通客车、华策影视、招商银行，退出 北京银行、招商地产、金螳螂，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 保利发展、小天鹅A、山西证券、永利股份，退出 中通客车、华策影视、歌华有线、獐子岛，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、计算机、食品饮料 等方向；净加仓 农林牧渔(+2.74pp)、银行(+3.39pp)、基础化工(+2.71pp)；净降配 非银金融(-3.78pp)、传媒(-4.71pp)、计算机(-2.75pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 7.3% | 8.68% | 10.07% | 10.69% | +3.39 |
| 房地产 | 3.14% | 2.78% | 2.41% | 4.91% | +1.77 |
| 非银金融 | 6.57% | 0.0% | 0.0% | 2.79% | -3.78 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 3.42% | 3.32% | 2.74% | +2.74 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.71% | +2.71 |
| 石油石化 | 3.22% | 4.59% | 4.68% | 2.46% | -0.76 |
| 电子 | 0.0% | 2.04% | 3.17% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 4.71% | 7.51% | 6.83% | 0.0% | -4.71 |
| 计算机 | 2.75% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.75 |
| 食品饮料 | 3.97% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.97 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.08% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 3.04% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：北京银行、华侨城A、獐子岛、立讯精密、金螳螂；退出：中国人寿、中国平安、保利地产、广联达、泸州老窖
2015-09-30 新进：中通客车、华策影视、招商银行；退出：北京银行、招商地产、金螳螂
2015-12-31 新进：保利发展、小天鹅A、山西证券、永利股份、益生股份；退出：中通客车、华策影视、歌华有线、獐子岛、立讯精密
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 华侨城A | 2.78 | -45.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 獐子岛 | 3.42 | -44.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 金螳螂 | 3.04 | -53.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 2.04 | -12.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 北京银行 | 2.03 | -35.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 3.97 | 32.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 广联达 | 2.75 | -43.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 保利地产 | 3.14 | -0.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中国平安 | 3.82 | 4.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中国人寿 | 2.75 | -15.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 中通客车 | 3.08 | 19.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 华策影视 | 2.75 | 22.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 招商银行 | 2.88 | 1.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 招商地产 | 4.68 | -10.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 金螳螂 | 3.04 | -53.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 北京银行 | 2.03 | -35.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 小天鹅A | 2.46 | 5.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 益生股份 | 2.74 | 24.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 山西证券 | 2.79 | -22.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 永利股份 | 2.71 | -26.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 保利发展 | 2.51 | -12.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 中通客车 | 3.08 | 19.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 獐子岛 | 3.32 | 24.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 3.17 | 8.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 华策影视 | 2.75 | 22.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 歌华有线 | 4.08 | 19.88 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 6/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。