工银大盘蓝筹混合
(481008)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
工银大盘蓝筹混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
工银大盘蓝筹混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.04%，四季平均换手约73.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.64%)。四季度新进Top10：三七互娱、双汇发展、温氏股份、福耀玻璃、美的集团。2021 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 13 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.0400% |
| 平均换手 | 73.6700% |
| 持股集中度 | 0.0117 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 4.7% 调整至 7.23%。
Q2 末换仓：新进 华峰化学、富安娜、比亚迪、海康威视，退出 万科A、中国平安、扬农化工、格力电器。Q3 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 5.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 保利发展、华鲁恒升、圆通速递、广大特材，退出 五粮液、分众传媒、华峰化学、富安娜，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三七互娱、双汇发展、温氏股份、福耀玻璃，退出 华鲁恒升、圆通速递、广大特材、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、基础化工 等方向；净加仓 交通运输(+2.44pp)、食品饮料(+2.53pp)、农林牧渔(+2.46pp)；净降配 非银金融(-3.71pp)、银行(-5.01pp)、基础化工(-3.03pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.64%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.64pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.64% | +2.64 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 4.7% | 5.47% | 7.09% | 7.23% | +2.53 |
| 房地产 | 3.89% | 0.0% | 2.99% | 3.64% | -0.25 |
| 银行 | 8.64% | 8.38% | 3.57% | 3.63% | -5.01 |
| 传媒 | 3.28% | 3.46% | 0.0% | 3.11% | -0.17 |
| 家用电器 | 3.09% | 0.0% | 0.0% | 2.64% | -0.45 |
| 电子 | 2.92% | 2.88% | 2.82% | 2.61% | -0.31 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.46% | +2.46 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 5.5% | 2.44% | +2.44 |
| 汽车 | 3.0% | 7.25% | 0.0% | 2.41% | -0.59 |
| 非银金融 | 3.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.71 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 3.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 3.03% | 2.38% | 2.21% | 0.0% | -3.03 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.08% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 2.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：华峰化学、富安娜、比亚迪、海康威视；退出：万科A、中国平安、扬农化工、格力电器
2021-09-30 新进：保利发展、华鲁恒升、圆通速递、广大特材、恒瑞医药、泸州老窖、贵州茅台、韵达股份；退出：五粮液、分众传媒、华峰化学、富安娜、平安银行、比亚迪、海康威视、福耀玻璃
2021-12-31 新进：三七互娱、双汇发展、温氏股份、福耀玻璃、美的集团、顺丰控股；退出：华鲁恒升、圆通速递、广大特材、恒瑞医药、泸州老窖、韵达股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华峰化学 | 2.38 | -14.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 富安娜 | 2.49 | 6.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海康威视 | 3.15 | -14.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 3.35 | -0.59 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 3.89 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 3.09 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 扬农化工 | 3.03 | -6.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 3.71 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 2.02 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 韵达股份 | 3.48 | 6.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 2.99 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 圆通速递 | 2.02 | 19.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.0 | 0.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 2.21 | -4.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 5.07 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广大特材 | 3.08 | -16.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 3.88 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 5.47 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 分众传媒 | 3.46 | -22.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华峰化学 | 2.38 | -14.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 富安娜 | 2.49 | 6.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 3.15 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 3.35 | -0.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 3.9 | -24.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 美的集团 | 2.64 | -22.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 双汇发展 | 2.41 | -7.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 顺丰控股 | 2.44 | -33.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三七互娱 | 3.11 | -13.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 2.46 | 14.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 2.41 | -24.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 2.02 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 韵达股份 | 3.48 | 6.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 圆通速递 | 2.02 | 19.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.0 | 0.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 2.21 | -4.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 广大特材 | 3.08 | -16.12 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 13/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。