大成科创主题混合(LOF)A
(501079)公募权益主动型混合型LOF科创板2020 自然年 · 重仓透视
大成科创主题混合(LOF)A 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
大成科创主题混合(LOF)A 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.39%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(8.91%)、新能源/电力设备(8.11%)。四季度新进Top10：传音控股、光威复材、宁德时代、昌红科技。2020 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 5 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 57.3900% |
| 平均换手 | 68.7300% |
| 持股集中度 | 0.0357 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 商贸零售 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 17.77%，商贸零售 由 0% 至 8.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 商贸零售行业持仓占比从 0% 升至 12.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国中免、南极电商、宁德时代、安图生物，退出 东方国信、智飞生物、玉禾田、药明康德。Q3 再平衡：新进 中航光电、人福医药、亿联网络、君实生物，退出 传音控股、健帆生物、南极电商、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 传音控股、光威复材、宁德时代、昌红科技，退出 人福医药、正泰电器、蓝晓科技、顺鑫农业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 环保、计算机 等方向；净加仓 机械设备(+3.83pp)、通信(+7.15pp)、商贸零售(+8.32pp)；净降配 环保(-7.79pp)、计算机(-14.63pp)、医药生物(-16.14pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→8.11%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+8.11pp)、军工/高端制造(+8.91pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.11%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.11%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 7.25% | 8.91% | +8.91 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 3.97% | 0.0% | 8.11% | +8.11 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 7.25% | 17.77% | +17.77 |
| 医药生物 | 29.93% | 30.35% | 18.24% | 13.79% | -16.14 |
| 商贸零售 | 0.0% | 12.14% | 5.59% | 8.32% | +8.32 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.97% | 5.98% | 8.11% | +8.11 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 6.81% | 7.15% | +7.15 |
| 电子 | 5.73% | 4.19% | 0.0% | 4.28% | -1.45 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.83% | +3.83 |
| 环保 | 7.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.79 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 5.27% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.41% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 14.63% | 4.05% | 0.0% | 0.0% | -14.63 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.97% | 0% | 8.11% | +8.11 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 3.97% | 0% | 8.11% | +8.11 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2020-03-31 新进：—；退出：—
2020-06-30 新进：中国中免、南极电商、宁德时代、安图生物、欧普康视；退出：东方国信、智飞生物、玉禾田、药明康德、迈瑞医疗
2020-09-30 新进：中航光电、人福医药、亿联网络、君实生物、正泰电器、蓝晓科技、顺鑫农业；退出：传音控股、健帆生物、南极电商、宁德时代、安图生物、迪普科技、金域医学
2020-12-31 新进：传音控股、光威复材、宁德时代、昌红科技；退出：人福医药、正泰电器、蓝晓科技、顺鑫农业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 南极电商 | 4.66 | -18.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 欧普康视 | 7.96 | -10.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.97 | 19.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 中国中免 | 7.48 | 44.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 安图生物 | 4.03 | -0.69 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 3.13 | 48.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 东方国信 | 6.84 | -12.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 6.32 | 16.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 玉禾田 | 7.79 | 7.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 药明康德 | 5.86 | 6.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 顺鑫农业 | 5.27 | 20.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 中航光电 | 7.25 | 69.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 蓝晓科技 | 4.41 | -17.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 亿联网络 | 6.81 | 21.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 人福医药 | 3.88 | 5.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 正泰电器 | 5.98 | 29.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 君实生物 | 4.54 | -4.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 南极电商 | 4.66 | -18.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 健帆生物 | 4.29 | 2.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 3.97 | 19.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 迪普科技 | 4.05 | -7.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 安图生物 | 4.03 | -0.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 金域医学 | 7.29 | 14.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 传音控股 | 4.19 | 36.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 昌红科技 | 3.83 | 4.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 光威复材 | 8.86 | -22.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 8.11 | -8.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 传音控股 | 4.28 | 37.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 顺鑫农业 | 5.27 | 20.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 蓝晓科技 | 4.41 | -17.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 人福医药 | 3.88 | 5.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 正泰电器 | 5.98 | 29.37 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 5/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。