大成科创主题混合(LOF)A
(501079)公募权益主动型混合型LOF科创板2021 自然年 · 重仓透视
大成科创主题混合(LOF)A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
大成科创主题混合(LOF)A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.89%，四季平均换手约53.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.96%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：华友钴业、容知日新、歌尔股份、蔚蓝锂芯、诺唯赞。2021 年调仓：新进 11 笔（2 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 57.8900% |
| 平均换手 | 53.0300% |
| 持股集中度 | 0.0374 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 非银金融 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 10.07%，非银金融 由 0% 至 8.8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 10.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方财富、博腾股份、宁德时代，退出 TCL科技、亿联网络、汇川技术。Q3 再平衡：新进 中微公司、天华超净、长安汽车，退出 君实生物、昌红科技、迈瑞医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华友钴业、容知日新、歌尔股份、蔚蓝锂芯，退出 中微公司、南微医学、博腾股份、天华超净，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 有色金属(+3.15pp)、电力设备(+10.07pp)、非银金融(+8.8pp)；净降配 医药生物(-6.84pp)、通信(-7.25pp)、机械设备(-7.89pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（5.38%→10.05%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.58pp)；相应下降：消费/家电/面板(-3.26pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年持仓占比较高，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 1.58pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年持仓占比较高，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 1.58pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 5.38% | 10.05% | 8.91% | 6.96% | +1.58 |
| 消费/家电/面板 | 3.26% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.26 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 27.64% | 34.54% | 22.86% | 20.8% | -6.84 |
| 电子 | 12.0% | 5.45% | 6.84% | 10.62% | -1.38 |
| 电力设备 | 0.0% | 10.05% | 13.04% | 10.07% | +10.07 |
| 非银金融 | 0.0% | 8.71% | 9.1% | 8.8% | +8.80 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.15% | +3.15 |
| 机械设备 | 10.8% | 4.11% | 0.0% | 2.91% | -7.89 |
| 通信 | 7.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.25 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 2.81% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 5.38% | 10.05% | 8.91% | 6.96% | +1.58 | 持仓占比较高 | 宁德时代、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.38% | 10.05% | 8.91% | 6.96% | +1.58 | 持仓占比较高 | 宁德时代、汇川技术 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方财富、博腾股份、宁德时代；退出：TCL科技、亿联网络、汇川技术
2021-09-30 新进：中微公司、天华超净、长安汽车；退出：君实生物、昌红科技、迈瑞医疗
2021-12-31 新进：华友钴业、容知日新、歌尔股份、蔚蓝锂芯、诺唯赞；退出：中微公司、南微医学、博腾股份、天华超净、长安汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 8.71 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 博腾股份 | 3.6 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 10.05 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | TCL科技 | 3.26 | -18.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 汇川技术 | 5.38 | -13.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 亿联网络 | 7.25 | 22.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长安汽车 | 2.81 | -9.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天华超净 | 4.13 | -24.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中微公司 | 2.24 | -16.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 昌红科技 | 4.11 | 8.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 4.91 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 君实生物 | 3.94 | -33.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 5.43 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 蔚蓝锂芯 | 3.11 | -18.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华友钴业 | 3.15 | -11.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 诺唯赞 | 7.8 | -9.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 容知日新 | 2.91 | -43.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长安汽车 | 2.81 | -9.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 博腾股份 | 4.18 | -6.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天华超净 | 4.13 | -24.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中微公司 | 2.24 | -16.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 南微医学 | 4.91 | -17.6 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/9；退出 规避/错失 9/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。