中金科创主题灵活配置混合(LOF)
(501080)公募权益主动型混合型LOF科创板2024 自然年 · 重仓透视
中金科创主题灵活配置混合(LOF) 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中金科创主题灵活配置混合(LOF) 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.49%，四季平均换手约75.0%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：东山精密、寒武纪、恒玄科技、新相微、金山办公。2024 年调仓：新进 18 笔（14 盈 / 4 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.4900% |
| 平均换手 | 75.0000% |
| 持股集中度 | 0.0229 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 18.42% 调整至 33.1%。
Q2 电子行业持仓占比从 18.42% 升至 33.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、兆易创新、北方华创、国电南瑞，退出 传音控股、光弘科技、巨人网络、恺英网络。Q3 再平衡：新进 恺英网络、新易盛、爱美客、胜宏科技，退出 中科曙光、兆易创新、北方华创、国电南瑞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、寒武纪、恒玄科技、新相微，退出 中际旭创、工业富联、新易盛、爱美客，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电力设备(+3.11pp)、电子(+14.68pp)；净降配 计算机(-13.51pp)、传媒(-5.0pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.29%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-7.87pp)。
市场热点与行业配置
人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.87pp；主要经由 浪潮信息、科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.29%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 4.29% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| AI算力/光模块 | 7.87% | 4.17% | 4.25% | 0.0% | -7.87 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 18.42% | 33.3% | 30.0% | 33.1% | +14.68 |
| 传媒 | 9.55% | 0.0% | 4.24% | 4.55% | -5.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.93% | 0.0% | 3.11% | +3.11 |
| 计算机 | 16.52% | 9.98% | 0.0% | 3.01% | -13.51 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 3.8% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 3.95% | 8.51% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 7.87% | 8.46% | 4.25% | 0% | -7.87 | 明显减仓 | 浪潮信息、科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 4.29% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中际旭创、兆易创新、北方华创、国电南瑞、歌尔股份、立讯精密；退出：传音控股、光弘科技、巨人网络、恺英网络、科大讯飞、软通动力
2024-09-30 新进：恺英网络、新易盛、爱美客、胜宏科技、蓝思科技、长盈精密；退出：中科曙光、兆易创新、北方华创、国电南瑞、水晶光电、浪潮信息
2024-12-31 新进：东山精密、寒武纪、恒玄科技、新相微、金山办公、鸣志电器；退出：中际旭创、工业富联、新易盛、爱美客、蓝思科技、长盈精密
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 4.58 | 16.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 北方华创 | 4.29 | 14.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 5.89 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 3.95 | 12.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 国电南瑞 | 3.93 | 10.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 5.83 | -7.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 科大讯飞 | 3.58 | -11.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 恺英网络 | 5.4 | -13.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 巨人网络 | 4.15 | -21.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 光弘科技 | 3.67 | -30.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 软通动力 | 4.11 | -24.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 传音控股 | 4.93 | -54.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恺英网络 | 4.24 | 14.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 长盈精密 | 3.56 | 18.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 蓝思科技 | 4.01 | 7.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 胜宏科技 | 3.78 | 6.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新易盛 | 4.25 | -11.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 爱美客 | 3.8 | -22.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 浪潮信息 | 4.17 | 14.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 水晶光电 | 3.81 | 11.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 北方华创 | 4.29 | 14.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 国电南瑞 | 3.93 | 10.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中科曙光 | 5.81 | 14.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 5.83 | -7.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东山精密 | 4.11 | 12.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 鸣志电器 | 3.11 | 25.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 金山办公 | 3.01 | 4.44 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 6.94 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新相微 | 3.97 | 0.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒玄科技 | 4.23 | 24.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 长盈精密 | 3.56 | 18.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 4.26 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 蓝思科技 | 4.01 | 7.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新易盛 | 4.25 | -11.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 爱美客 | 3.8 | -22.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 工业富联 | 6.72 | -14.65 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 14/4；退出 规避/错失 11/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。