红土创新科技创新股票(LOF)
(501201)公募权益主动型股票型LOF科创板2021 自然年 · 重仓透视
红土创新科技创新股票(LOF) 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
红土创新科技创新股票(LOF) 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.16%，四季平均换手约89.9%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：三七互娱、完美世界、康华生物、横店东磁、江山股份。2021 年调仓：新进 25 笔（11 盈 / 14 亏）；退出 25 笔（规避 8 / 错失 17）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.1600% |
| 平均换手 | 89.9000% |
| 持股集中度 | 0.0141 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 传媒 为核心配置方向，持仓占比由 6.73% 调整至 6.36%。
Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 4.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 兆易创新、多氟多、天赐材料、德方纳米，退出 中信博、星源材质、江海股份、海优新材。Q3 再平衡：新进 中国中免、华测导航、心脉医疗、星期六，退出 三环集团、亿纬锂能、兆易创新、分众传媒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三七互娱、完美世界、康华生物、横店东磁，退出 中国中免、华测导航、心脉医疗、拓邦股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 机械设备(+3.06pp)、汽车(+3.0pp)、基础化工(+3.15pp)；净降配 电子(-15.83pp)、电力设备(-11.26pp)、国防军工(-1.94pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-5.67pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 5.67% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.67% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 5.67% | 3.65% | 0.0% | 0.0% | -5.67 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 6.73% | 4.18% | 4.69% | 6.36% | -0.37 |
| 电力设备 | 17.25% | 16.57% | 4.16% | 5.99% | -11.26 |
| 基础化工 | 0.0% | 4.02% | 0.0% | 3.15% | +3.15 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.06% | +3.06 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.34% | 3.0% | +3.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 2.35% | 2.91% | +2.91 |
| 国防军工 | 4.75% | 0.0% | 0.0% | 2.81% | -1.94 |
| 电子 | 18.53% | 11.29% | 3.05% | 2.7% | -15.83 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 2.2% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 3.64% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 2.3% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 3.57% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 2.05% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 5.67% | 3.65% | 0% | 0% | -5.67 | 明显减仓 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 5.67% | 3.65% | 0% | 0% | -5.67 | 明显减仓 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：兆易创新、多氟多、天赐材料、德方纳米、诺德股份、赣锋锂业；退出：中信博、星源材质、江海股份、海优新材、火炬电子、紫光国微
2021-09-30 新进：中国中免、华测导航、心脉医疗、星期六、欣旺达、正泰电器、泸州老窖、苏试试验、豪能股份；退出：三环集团、亿纬锂能、兆易创新、分众传媒、多氟多、天赐材料、德方纳米、诺德股份、赣锋锂业
2021-12-31 新进：三七互娱、完美世界、康华生物、横店东磁、江山股份、科达制造、赛轮轮胎、钢研高纳、鸣志电器、鼎龙股份；退出：中国中免、华测导航、心脉医疗、拓邦股份、星期六、欣旺达、正泰电器、泸州老窖、苏试试验、豪能股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 多氟多 | 4.02 | 51.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 3.57 | 34.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天赐材料 | 4.75 | 42.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 德方纳米 | 4.67 | 134.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 诺德股份 | 3.7 | 75.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 3.47 | -22.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 紫光国微 | 3.93 | 44.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 江海股份 | 4.77 | 6.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 星源材质 | 4.19 | 51.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 火炬电子 | 4.75 | 17.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中信博 | 3.83 | 34.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海优新材 | 4.51 | 120.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 2.2 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 星期六 | 4.69 | -11.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 欣旺达 | 2.11 | 12.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 苏试试验 | 3.64 | 55.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华测导航 | 2.3 | 8.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 正泰电器 | 2.05 | -4.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国中免 | 2.05 | -15.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 豪能股份 | 3.34 | 28.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 心脉医疗 | 2.35 | -9.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 分众传媒 | 4.18 | -22.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 多氟多 | 4.02 | 51.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 3.57 | 34.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 天赐材料 | 4.75 | 42.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 3.45 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三环集团 | 3.65 | -12.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 德方纳米 | 4.67 | 134.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 诺德股份 | 3.7 | 75.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 3.47 | -22.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 横店东磁 | 3.24 | -28.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三七互娱 | 2.91 | -13.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 完美世界 | 3.45 | -36.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 钢研高纳 | 2.81 | -38.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 鼎龙股份 | 2.7 | -18.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 康华生物 | 2.91 | -17.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 江山股份 | 3.15 | 11.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 科达制造 | 3.06 | -27.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 赛轮轮胎 | 3.0 | -33.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 鸣志电器 | 2.75 | -31.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 2.2 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 拓邦股份 | 3.05 | 29.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 星期六 | 4.69 | -11.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 欣旺达 | 2.11 | 12.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 苏试试验 | 3.64 | 55.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华测导航 | 2.3 | 8.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 正泰电器 | 2.05 | -4.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国中免 | 2.05 | -15.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 豪能股份 | 3.34 | 28.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 心脉医疗 | 2.35 | -9.22 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/14；退出 规避/错失 8/17。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。