红土创新科技创新股票(LOF)

红土创新科技创新股票(LOF) 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

红土创新科技创新股票(LOF) 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.81%，四季平均换手约81.27%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(8.43%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：ST臻镭、上海瀚讯、国光电气、智明达、海格通信。2023 年调仓：新进 21 笔（4 盈 / 17 亏）；退出 21 笔（规避 14 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 电子 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 28.95%，电子 由 0% 至 5.51%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST亿晶、*ST仕净、传音控股、兴齐眼药，退出 TCL中环、世纪华通、仕净科技、宋城演艺。Q3 再平衡：新进 仕净科技、华阳集团、新坐标、新大陆，退出 *ST亿晶、*ST仕净、兴齐眼药、淳中科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 28.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST臻镭、上海瀚讯、国光电气、智明达，退出 仕净科技、传音控股、华阳集团、大丰实业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、家用电器、环保 等方向；净加仓 计算机(+4.1pp)、国防军工(+28.95pp)、电子(+5.51pp)；净降配 传媒(-3.54pp)、家用电器(-4.4pp)、环保(-8.63pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→8.43%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+8.43pp)；相应下降：消费/家电/面板(-4.81pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：*ST亿晶、*ST仕净、传音控股、兴齐眼药、大丰实业、新国都、淳中科技、鼎通科技；退出：TCL中环、世纪华通、仕净科技、宋城演艺、振邦智能、新风光、祥鑫科技、绿通科技

2023-09-30 新进：仕净科技、华阳集团、新坐标、新大陆、梦网科技、神州数码；退出：*ST亿晶、*ST仕净、兴齐眼药、淳中科技、石英股份、鼎通科技

2023-12-31 新进：ST臻镭、上海瀚讯、国光电气、智明达、海格通信、盟升电子、航天智装、航天电子、西测测试；退出：仕净科技、传音控股、华阳集团、大丰实业、新国都、新坐标、新大陆、梦网科技、神州数码

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/17；退出 规避/错失 14/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。