浦银安盛消费升级混合A
(519125)公募权益主动型混合型消费2021 自然年 · 重仓透视
浦银安盛消费升级混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银安盛消费升级混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.98%，四季平均换手约72.23%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：ST喜临门、口子窖、天铁科技、新华医疗、松原安全。2021 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.9800% |
| 平均换手 | 72.2300% |
| 持股集中度 | 0.0183 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 轻工制造 与 汽车 两条主线展开：轻工制造 持仓占比由 0% 调整至 4.42%，汽车 由 0% 至 4.21%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 6.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中颖电子、光峰科技、凯莱英、天铁科技，退出 伊利股份、口子窖、壹网壹创、天铁股份。Q3 再平衡：新进 华域汽车、古井贡酒、喜临门、天铁股份，退出 中颖电子、五粮液、凯莱英、天铁科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST喜临门、口子窖、天铁科技、新华医疗，退出 光峰科技、华域汽车、喜临门、天铁股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 社会服务、商贸零售 等方向；净加仓 汽车(+4.21pp)、轻工制造(+4.42pp)、医药生物(+3.64pp)；净降配 社会服务(-3.96pp)、商贸零售(-4.32pp)、食品饮料(-6.56pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-3.92pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 3.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.92 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 28.58% | 19.08% | 17.37% | 22.02% | -6.56 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 5.06% | 4.42% | +4.42 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.12% | 4.21% | +4.21 |
| 基础化工 | 4.88% | 4.68% | 6.8% | 4.13% | -0.75 |
| 医药生物 | 0.0% | 6.63% | 7.49% | 3.64% | +3.64 |
| 家用电器 | 3.92% | 0.0% | 0.0% | 3.42% | -0.50 |
| 社会服务 | 3.96% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.96 |
| 电子 | 0.0% | 6.99% | 3.2% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 4.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.32 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中颖电子、光峰科技、凯莱英、天铁科技、盈康生命、重庆啤酒、青岛啤酒；退出：伊利股份、口子窖、壹网壹创、天铁股份、宋城演艺、泸州老窖、美的集团
2021-09-30 新进：华域汽车、古井贡酒、喜临门、天铁股份、开立医疗、泰格医药；退出：中颖电子、五粮液、凯莱英、天铁科技、盈康生命、重庆啤酒
2021-12-31 新进：ST喜临门、口子窖、天铁科技、新华医疗、松原安全、涪陵榨菜、甘源食品、苏泊尔；退出：光峰科技、华域汽车、喜临门、天铁股份、开立医疗、泰格医药、贵州茅台、酒鬼酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 凯莱英 | 2.91 | 19.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 盈康生命 | 3.72 | -44.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中颖电子 | 3.33 | -26.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 重庆啤酒 | 4.01 | -33.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 3.42 | -30.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 光峰科技 | 3.66 | -37.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 3.92 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 4.27 | 4.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宋城演艺 | 3.96 | -21.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 壹网壹创 | 4.32 | -42.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 4.27 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 口子窖 | 6.63 | 9.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 古井贡酒 | 4.6 | 2.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 3.63 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 开立医疗 | 3.86 | -21.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华域汽车 | 3.12 | 24.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 喜临门 | 5.06 | 60.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 3.49 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 凯莱英 | 2.91 | 19.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 盈康生命 | 3.72 | -44.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中颖电子 | 3.33 | -26.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 重庆啤酒 | 4.01 | -33.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 苏泊尔 | 3.42 | -19.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 涪陵榨菜 | 5.11 | -13.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 甘源食品 | 3.53 | -28.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 松原安全 | 4.21 | -36.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新华医疗 | 3.64 | -22.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 口子窖 | 4.73 | -23.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 酒鬼酒 | 4.5 | -14.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 3.63 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 开立医疗 | 3.86 | -21.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 4.16 | 12.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华域汽车 | 3.12 | 24.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 光峰科技 | 3.2 | 31.11 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 11/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。