浦银安盛消费升级混合A
(519125)公募权益主动型混合型消费2024 自然年 · 重仓透视
浦银安盛消费升级混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银安盛消费升级混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.75%，四季平均换手约74.7%。四季度新进Top10：昆仑万维、森马服饰、甘源食品、石药创新、稳健医疗。2024 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 60.7500% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0394 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.77% 调整至 15.76%，汽车 由 6.82% 至 7.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 6.77% 升至 24.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 儒意电影、古井贡酒、恒玄科技、灿芯股份，退出 华帝股份、家家悦、新诺威、甘源食品。Q3 再平衡：新进 三只松鼠、五粮液、新诺威、水晶光电，退出 儒意电影、古井贡酒、康冠科技、灿芯股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 昆仑万维、森马服饰、甘源食品、石药创新，退出 五粮液、兆驰股份、新诺威、水晶光电，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、建筑装饰 等方向；净加仓 电子(+8.99pp)、传媒(+4.1pp)、美容护理(+7.02pp)；净降配 商贸零售(-1.59pp)、家用电器(-13.45pp)、食品饮料(-2.67pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 6.77% | 24.8% | 21.68% | 15.76% | +8.99 |
| 食品饮料 | 15.75% | 7.58% | 13.98% | 13.08% | -2.67 |
| 汽车 | 6.82% | 0.0% | 7.83% | 7.77% | +0.95 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.02% | +7.02 |
| 医药生物 | 5.76% | 0.0% | 7.52% | 5.18% | -0.58 |
| 纺织服饰 | 5.37% | 4.53% | 4.18% | 5.01% | -0.36 |
| 商贸零售 | 6.4% | 0.0% | 0.0% | 4.81% | -1.59 |
| 传媒 | 0.0% | 3.79% | 0.0% | 4.1% | +4.10 |
| 家用电器 | 13.45% | 5.1% | 5.86% | 0.0% | -13.45 |
| 建筑装饰 | 6.21% | 6.9% | 0.0% | 0.0% | -6.21 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：儒意电影、古井贡酒、恒玄科技、灿芯股份、立讯精密、迎驾贡酒；退出：华帝股份、家家悦、新诺威、甘源食品、盐津铺子、赛轮轮胎
2024-09-30 新进：三只松鼠、五粮液、新诺威、水晶光电、泸州老窖、海澜之家、赛轮轮胎；退出：儒意电影、古井贡酒、康冠科技、灿芯股份、罗曼股份、迎驾贡酒、锦泓集团
2024-12-31 新进：昆仑万维、森马服饰、甘源食品、石药创新、稳健医疗、重百集团；退出：五粮液、兆驰股份、新诺威、水晶光电、泸州老窖、海澜之家
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 古井贡酒 | 3.76 | -3.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 9.2 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 儒意电影 | 3.79 | 3.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 迎驾贡酒 | 3.82 | 26.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 恒玄科技 | 6.25 | 45.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 灿芯股份 | 3.78 | -11.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华帝股份 | 7.42 | 2.98 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 盐津铺子 | 7.74 | -43.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 甘源食品 | 8.01 | -30.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新诺威 | 5.76 | -31.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 赛轮轮胎 | 6.82 | -4.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 家家悦 | 6.4 | -21.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 4.48 | -16.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 五粮液 | 4.15 | -13.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 水晶光电 | 5.31 | 17.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新诺威 | 7.52 | -13.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三只松鼠 | 5.35 | 45.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海澜之家 | 4.18 | -1.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 7.83 | -10.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 古井贡酒 | 3.76 | -3.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 康冠科技 | 5.57 | -1.24 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 儒意电影 | 3.79 | 3.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 迎驾贡酒 | 3.82 | 26.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 锦泓集团 | 4.53 | -8.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 罗曼股份 | 6.9 | 6.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 灿芯股份 | 3.78 | -11.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 森马服饰 | 5.01 | -6.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 甘源食品 | 4.36 | -22.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 昆仑万维 | 4.1 | -10.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 稳健医疗 | 7.02 | 9.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 重百集团 | 4.81 | 3.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 4.48 | -16.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 五粮液 | 4.15 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 水晶光电 | 5.31 | 17.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兆驰股份 | 5.86 | 7.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海澜之家 | 4.18 | -1.06 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 12/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。