浦银安盛新经济结构混合A
(519126)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
浦银安盛新经济结构混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银安盛新经济结构混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.19%，四季平均换手约69.47%。四季度新进Top10：东山精密、口子窖、古井贡酒、蔚蓝锂芯、青岛啤酒。2021 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.1900% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0186 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 4.83% 调整至 12.18%，有色金属 由 4.22% 至 11.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 3.87% 升至 9.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 九洲药业、天赐材料、晶晨股份、晶澳科技，退出 兴业银行、多氟多、格力电器、泸州老窖。Q3 再平衡：新进 北方稀土、天合光能、当升科技、舍得酒业，退出 五粮液、卓胜微、平安银行、晶晨股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、口子窖、古井贡酒、蔚蓝锂芯，退出 天赐材料、舍得酒业、药明康德、药石科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、基础化工、家用电器 等方向；净加仓 电力设备(+7.35pp)、有色金属(+7.41pp)、食品饮料(+2.99pp)；净降配 银行(-9.66pp)、基础化工(-4.26pp)、家用电器(-3.87pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 4.83% | 7.2% | 11.89% | 12.18% | +7.35 |
| 有色金属 | 4.22% | 5.2% | 10.62% | 11.63% | +7.41 |
| 食品饮料 | 7.67% | 7.34% | 7.88% | 10.66% | +2.99 |
| 电子 | 3.68% | 8.25% | 0.0% | 4.14% | +0.46 |
| 医药生物 | 3.87% | 9.35% | 12.12% | 4.0% | +0.13 |
| 银行 | 9.66% | 4.22% | 0.0% | 0.0% | -9.66 |
| 基础化工 | 4.26% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.26 |
| 家用电器 | 3.87% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.87 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：九洲药业、天赐材料、晶晨股份、晶澳科技、青岛啤酒；退出：兴业银行、多氟多、格力电器、泸州老窖、隆基股份
2021-09-30 新进：北方稀土、天合光能、当升科技、舍得酒业、药石科技、酒鬼酒；退出：五粮液、卓胜微、平安银行、晶晨股份、晶澳科技、青岛啤酒
2021-12-31 新进：东山精密、口子窖、古井贡酒、蔚蓝锂芯、青岛啤酒；退出：天赐材料、舍得酒业、药明康德、药石科技、酒鬼酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 晶澳科技 | 3.63 | 34.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天赐材料 | 3.57 | 42.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 3.81 | -30.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 九洲药业 | 4.4 | 13.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 晶晨股份 | 3.84 | -7.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 3.79 | 4.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 3.87 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 多氟多 | 4.26 | 77.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 4.83 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 4.89 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 酒鬼酒 | 3.75 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 当升科技 | 3.68 | 5.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药石科技 | 3.69 | -30.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方稀土 | 3.77 | 3.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 舍得酒业 | 4.13 | 10.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天合光能 | 3.84 | 47.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 4.22 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 3.53 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晶澳科技 | 3.63 | 34.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 4.41 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 3.81 | -30.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晶晨股份 | 3.84 | -7.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 古井贡酒 | 3.53 | -29.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 蔚蓝锂芯 | 4.33 | -18.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东山精密 | 4.14 | -31.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 青岛啤酒 | 3.56 | -20.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 口子窖 | 3.57 | -23.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 酒鬼酒 | 3.75 | -14.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天赐材料 | 4.37 | -24.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药石科技 | 3.69 | -30.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 舍得酒业 | 4.13 | 10.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 3.69 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 11/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。