浦银安盛睿智精选混合A

浦银安盛睿智精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浦银安盛睿智精选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.16%，四季平均换手约52.37%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.99%)、半导体设备/材料(5.29%)。最近一季新进Top10：中科飞测、华峰测控、华海清科、华虹宏力、芯源微。2026 年调仓：新进 11 笔（7 盈 / 4 亏）；退出 11 笔（规避 3 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 45.44% 调整至 54.35%。

Q2 末换仓：新进 华虹宏力、天孚通信、拓荆科技，退出 华虹公司、复旦微电、芯原股份。Q3 电子行业持仓占比从 36.73% 升至 61.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中微公司、佰维存储、华虹公司、德明利，退出 中芯国际、中际旭创、兆易创新、华虹宏力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科飞测、华峰测控、华海清科、华虹宏力，退出 佰维存储、华虹公司、德明利、沐曦股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 电子(+8.91pp)；净降配 通信(-11.54pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：AI算力/光模块(-7.88pp)、半导体设备/材料(-5.68pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 24.84% 逐季回落至年末 11.28%；主要经由 中芯国际、北方华创、新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 10.97% 逐季回落至年末 5.29%；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华虹宏力、天孚通信、拓荆科技；退出：华虹公司、复旦微电、芯原股份

2026-03-31 新进：中微公司、佰维存储、华虹公司、德明利、沐曦股份、盛科通信；退出：中芯国际、中际旭创、兆易创新、华虹宏力、天孚通信、新易盛

2026-06-30 新进：中科飞测、华峰测控、华海清科、华虹宏力、芯源微；退出：佰维存储、华虹公司、德明利、沐曦股份、盛科通信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/4；退出 规避/错失 3/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。