银河服务混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
银河服务混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.74%，四季平均换手约70.85%。四季度新进Top10：*ST威创、*ST雅博、万丰奥威、万润股份、东港股份。2015 年调仓：新进 11 笔（7 盈 / 4 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.7400% |
| 平均换手 | 70.8500% |
| 持股集中度 | 0.0131 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 轻工制造 与 计算机 两条主线展开：轻工制造 持仓占比由 5.39% 调整至 11.37%，计算机 由 3.03% 至 8.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 上海家化、先导股份、太极集团、晨光文具，退出 人民同泰、众信旅游、先导智能、四维图新。12月 计算机行业持仓占比从 2.41% 升至 8.68%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 *ST威创、*ST雅博、万丰奥威、万润股份，退出 上海家化、信维通信、先导股份、太极集团，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 社会服务、医药生物、农林牧渔 等方向；净加仓 电子(+1.74pp)、轻工制造(+5.98pp)、计算机(+5.65pp)；净降配 社会服务(-2.16pp)、医药生物(-2.27pp)、农林牧渔(-3.71pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 轻工制造 | 5.39% | 8.62% | 11.37% | +5.98 |
| 计算机 | 3.03% | 2.41% | 8.68% | +5.65 |
| 电子 | 6.2% | 7.43% | 7.94% | +1.74 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 3.62% | +3.62 |
| 汽车 | 2.44% | 0.0% | 3.49% | +1.05 |
| 社会服务 | 2.16% | 0.0% | 0.0% | -2.16 |
| 美容护理 | 0.0% | 2.7% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 2.27% | 2.65% | 0.0% | -2.27 |
| 农林牧渔 | 3.71% | 2.7% | 0.0% | -3.71 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 2.84% | 6.71% | 0.0% | -2.84 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-06-30 新进：—；退出：—
2015-09-30 新进：上海家化、先导股份、太极集团、晨光文具、法拉电子、理工监测、联化科技；退出：人民同泰、众信旅游、先导智能、四维图新、星宇股份、晨光股份、长信科技
2015-12-31 新进：*ST威创、*ST雅博、万丰奥威、万润股份、东港股份、晨光股份、理工能科、长生退；退出：上海家化、信维通信、先导股份、太极集团、晨光文具、理工监测、联化科技、诺普信
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 联化科技 | 3.0 | 5.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 理工监测 | 2.41 | 80.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 太极集团 | 2.65 | 34.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 上海家化 | 2.7 | 14.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 法拉电子 | 2.77 | 56.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 四维图新 | 3.03 | -42.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 众信旅游 | 2.16 | -58.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 长信科技 | 3.15 | -69.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 人民同泰 | 2.27 | -49.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 星宇股份 | 2.44 | -42.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 万丰奥威 | 3.49 | 10.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 东港股份 | 3.08 | -30.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | *ST威创 | 4.12 | -29.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | *ST雅博 | 3.62 | 17.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 万润股份 | 3.48 | -22.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 长生退 | 4.86 | -15.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 诺普信 | 2.7 | 59.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 联化科技 | 3.0 | 5.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 信维通信 | 4.66 | 6.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 先导股份 | 6.71 | 27.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 太极集团 | 2.65 | 34.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 上海家化 | 2.7 | 14.6 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/4；退出 规避/错失 5/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。