银河康乐股票A
(519673)公募权益主动型股票型健康生活2016 自然年 · 重仓透视
银河康乐股票A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
银河康乐股票A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.59%，四季平均换手约55.8%。四季度新进Top10：仙琚制药、华创云信、华海药业、妙可蓝多、恒瑞医药。2016 年调仓：新进 12 笔（8 盈 / 4 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.5900% |
| 平均换手 | 55.8000% |
| 持股集中度 | 0.0300 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 汽车 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 3% 调整至 17.68%，汽车 由 8.19% 至 9.51%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 3% 升至 15.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 云图控股、华海药业、太极集团、妙可蓝多，退出 ST生化、东南网架、东睦股份、云南盐化。Q3 再平衡：新进 东睦股份、中恒电气、宝硕股份、广泽股份，退出 华海药业、太极集团、妙可蓝多、浙江东方，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 仙琚制药、华创云信、华海药业、妙可蓝多，退出 东睦股份、云图控股、宝硕股份、广泽股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰、机械设备、社会服务 等方向；净加仓 电力设备(+4.65pp)、医药生物(+14.68pp)、食品饮料(+3.57pp)；净降配 非银金融(-2.89pp)、建筑装饰(-3.41pp)、机械设备(-3.41pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 3.0% | 15.12% | 8.99% | 17.68% | +14.68 |
| 汽车 | 8.19% | 8.2% | 9.57% | 9.51% | +1.32 |
| 基础化工 | 7.88% | 12.22% | 13.02% | 8.83% | +0.95 |
| 非银金融 | 8.52% | 4.36% | 4.71% | 5.63% | -2.89 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.53% | 4.65% | +4.65 |
| 电子 | 3.13% | 4.82% | 5.55% | 4.38% | +1.25 |
| 食品饮料 | 0.0% | 4.92% | 5.54% | 3.57% | +3.57 |
| 建筑装饰 | 3.41% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.41 |
| 机械设备 | 3.41% | 0.0% | 4.81% | 0.0% | -3.41 |
| 社会服务 | 4.04% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.04 |
| 公用事业 | 4.19% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.19 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：云图控股、华海药业、太极集团、妙可蓝多、润达医疗、联化科技、迈克生物；退出：ST生化、东南网架、东睦股份、云南盐化、兰生股份、宝硕股份、新都化工
2016-09-30 新进：东睦股份、中恒电气、宝硕股份、广泽股份；退出：华海药业、太极集团、妙可蓝多、浙江东方
2016-12-31 新进：仙琚制药、华创云信、华海药业、妙可蓝多、恒瑞医药；退出：东睦股份、云图控股、宝硕股份、广泽股份、迈克生物
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 联化科技 | 4.7 | 13.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 迈克生物 | 3.84 | -0.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 太极集团 | 3.55 | 6.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华海药业 | 3.73 | 6.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 妙可蓝多 | 4.92 | 11.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 润达医疗 | 4.0 | 17.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | ST生化 | 3.0 | 4.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 云南盐化 | 4.19 | 18.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 东南网架 | 3.41 | -1.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 东睦股份 | 3.41 | 6.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 宝硕股份 | 3.81 | -2.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 兰生股份 | 4.04 | -4.03 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中恒电气 | 4.53 | -16.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东睦股份 | 4.81 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 宝硕股份 | 4.71 | -0.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 浙江东方 | 4.36 | 36.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 太极集团 | 3.55 | 6.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 华海药业 | 3.73 | 6.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 仙琚制药 | 4.12 | 3.34 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.42 | 19.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 华海药业 | 6.14 | -0.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 云图控股 | 4.63 | -14.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 迈克生物 | 4.45 | -8.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 东睦股份 | 4.81 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/4；退出 规避/错失 5/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。