银河消费混合A
(519678)公募权益主动型混合型消费2013 自然年 · 重仓透视
银河消费混合A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
银河消费混合A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.86%，四季平均换手约57.1%。四季度新进Top10：ST喜临门、博彦科技、康缘药业、瀚蓝环境、顺鑫农业。2013 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.8600% |
| 平均换手 | 57.1000% |
| 持股集中度 | 0.0231 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 环保 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 13.08% 调整至 17.9%，环保 由 0% 至 4.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 环保行业持仓占比从 0% 升至 6.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST喜临门、康美药业、电投水电、福石控股，退出 东阿阿胶、仁和药业、安琪酵母、张家界。Q3 再平衡：新进 三元股份、东信和平、中电远达、华谊嘉信，退出 ST喜临门、上海家化、康美药业、承德露露，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST喜临门、博彦科技、康缘药业、瀚蓝环境，退出 中电远达、云南白药、华谊嘉信、喜临门，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 美容护理、社会服务 等方向；净加仓 通信(+3.85pp)、轻工制造(+4.4pp)、计算机(+4.19pp)；净降配 美容护理(-4.05pp)、社会服务(-4.63pp)、医药生物(-17.5pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 13.08% | 12.86% | 15.55% | 17.9% | +4.82 |
| 医药生物 | 25.43% | 17.74% | 7.34% | 7.93% | -17.50 |
| 环保 | 0.0% | 6.04% | 4.73% | 4.52% | +4.52 |
| 轻工制造 | 0.0% | 2.79% | 2.99% | 4.4% | +4.40 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.19% | +4.19 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 4.62% | 4.07% | +4.07 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 3.5% | 3.85% | +3.85 |
| 传媒 | 0.0% | 3.36% | 5.51% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 4.05% | 2.37% | 0.0% | 0.0% | -4.05 |
| 社会服务 | 4.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.63 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：ST喜临门、康美药业、电投水电、福石控股；退出：东阿阿胶、仁和药业、安琪酵母、张家界
2013-09-30 新进：三元股份、东信和平、中电远达、华谊嘉信、喜临门、探路者、贝因美；退出：ST喜临门、上海家化、康美药业、承德露露、电投水电、福石控股、鱼跃医疗
2013-12-31 新进：ST喜临门、博彦科技、康缘药业、瀚蓝环境、顺鑫农业；退出：中电远达、云南白药、华谊嘉信、喜临门、贝因美
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 福石控股 | 3.36 | 151.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 电投水电 | 6.04 | 1.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 康美药业 | 5.05 | -2.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | ST喜临门 | 2.79 | 34.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 东阿阿胶 | 9.54 | -25.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 张家界 | 4.63 | -28.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 仁和药业 | 4.74 | -15.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 安琪酵母 | 4.05 | 3.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 东信和平 | 3.5 | -8.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 贝因美 | 3.43 | -26.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 探路者 | 4.62 | 6.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 三元股份 | 4.63 | -9.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 承德露露 | 4.78 | 27.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 鱼跃医疗 | 3.96 | 35.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 上海家化 | 2.37 | -3.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 康美药业 | 5.05 | -2.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 顺鑫农业 | 6.56 | -4.17 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 博彦科技 | 4.19 | -12.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 瀚蓝环境 | 4.52 | -0.76 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 康缘药业 | 3.9 | 0.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 云南白药 | 3.21 | -12.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 贝因美 | 3.43 | -26.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 华谊嘉信 | 5.51 | -27.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 中电远达 | 4.73 | 31.49 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。