银河主题混合A
(519679)公募权益主动型混合型2013 自然年 · 重仓透视
银河主题混合A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
银河主题混合A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.45%，四季平均换手约72.23%。四季度新进Top10：万达信息、三安光电、卫宁健康、太极股份、探路者。2013 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 13 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.4500% |
| 平均换手 | 72.2300% |
| 持股集中度 | 0.0226 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 机械设备 两条主线展开：计算机 持仓占比由 18.44% 调整至 19.87%，机械设备 由 4.16% 至 6.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST启环、*ST天喻、中国化学、卫宁健康，退出 万科A、卫宁软件、双鹭药业、四川美丰。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 12.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 光明乳业、华谊嘉信、卫宁软件、捷成股份，退出 *ST启环、*ST天喻、中国化学、卫宁健康，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万达信息、三安光电、卫宁健康、太极股份，退出 光明乳业、华谊嘉信、卫宁软件、新文化，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、房地产、基础化工 等方向；净加仓 纺织服饰(+4.49pp)、电子(+3.6pp)、机械设备(+2.42pp)；净降配 医药生物(-4.61pp)、房地产(-4.29pp)、基础化工(-4.43pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 18.44% | 22.37% | 12.16% | 19.87% | +1.43 |
| 机械设备 | 4.16% | 5.9% | 3.85% | 6.58% | +2.42 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.49% | +4.49 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.6% | +3.60 |
| 环保 | 4.14% | 2.98% | 0.0% | 2.68% | -1.46 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 12.8% | 2.6% | +2.60 |
| 通信 | 0.0% | 3.32% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 3.8% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 4.61% | 0.0% | 8.75% | 0.0% | -4.61 |
| 房地产 | 4.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.29 |
| 基础化工 | 4.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.43 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 3.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 5.61% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.61 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：*ST启环、*ST天喻、中国化学、卫宁健康、招商地产、新锦动力、盛运退；退出：万科A、卫宁软件、双鹭药业、四川美丰、桑德环境、永泰能源、白云山A
2013-09-30 新进：光明乳业、华谊嘉信、卫宁软件、捷成股份、新文化、泰格医药、理邦仪器、盛运股份；退出：*ST启环、*ST天喻、中国化学、卫宁健康、招商地产、新锦动力、盛运退、飞利信
2013-12-31 新进：万达信息、三安光电、卫宁健康、太极股份、探路者、新锦动力、碧水源；退出：光明乳业、华谊嘉信、卫宁软件、新文化、泰格医药、理邦仪器、盛运股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 招商地产 | 2.54 | -1.15 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 盛运退 | 3.58 | 7.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 新锦动力 | 2.43 | -45.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | *ST天喻 | 3.32 | 89.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 中国化学 | 3.49 | -16.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 万科A | 4.29 | -8.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 白云山A | 2.75 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 四川美丰 | 4.43 | -30.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 双鹭药业 | 4.61 | -6.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 永泰能源 | 5.61 | -51.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 华谊嘉信 | 5.32 | -27.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 捷成股份 | 3.94 | 7.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 理邦仪器 | 5.13 | -18.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 新文化 | 3.54 | -16.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 3.62 | -0.24 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 光明乳业 | 3.8 | -5.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 招商地产 | 2.54 | -1.15 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | *ST启环 | 2.98 | 4.59 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 新锦动力 | 2.43 | -45.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | *ST天喻 | 3.32 | 89.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 飞利信 | 7.48 | 37.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 中国化学 | 3.49 | -16.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 太极股份 | 2.6 | -3.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 探路者 | 4.49 | 18.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 碧水源 | 2.68 | -19.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 新锦动力 | 2.55 | -12.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 万达信息 | 2.64 | 40.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 三安光电 | 3.6 | -8.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 华谊嘉信 | 5.32 | -27.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 盛运股份 | 3.99 | 4.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 理邦仪器 | 5.13 | -18.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 新文化 | 3.54 | -16.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 3.62 | -0.24 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 光明乳业 | 3.8 | -5.89 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 13/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。