交银定期支付双息平衡混合

交银定期支付双息平衡混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

交银定期支付双息平衡混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.26%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：三花智控、东威科技、中兴通讯、中国国航、宝明科技。2024 年调仓：新进 19 笔（12 盈 / 7 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、公用事业。

Q2 末换仓：新进 东山精密、亿纬锂能、卫星化学、新易盛，退出 宝新能源、建投能源、恺英网络、福能股份。Q3 房地产行业持仓占比从 0% 升至 7.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、华泰证券、同花顺、宁德时代，退出 中际旭创、兴森科技、华能国际、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三花智控、东威科技、中兴通讯、中国国航，退出 万科A、东山精密、亿纬锂能、华泰证券，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、公用事业、传媒 等方向；净加仓 机械设备(+1.97pp)、基础化工(+1.87pp)、环保(+2.14pp)；净降配 电子(-3.8pp)、有色金属(-2.11pp)、公用事业(-7.37pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.33%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.11pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.33%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.4%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.11% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.4%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：东山精密、亿纬锂能、卫星化学、新易盛、沪电股份；退出：宝新能源、建投能源、恺英网络、福能股份、铜陵有色

2024-09-30 新进：万科A、华泰证券、同花顺、宁德时代、招商蛇口、金地集团；退出：中际旭创、兴森科技、华能国际、新易盛、沪电股份、胜宏科技

2024-12-31 新进：三花智控、东威科技、中兴通讯、中国国航、宝明科技、建发股份、歌尔股份、聚光科技；退出：万科A、东山精密、亿纬锂能、华泰证券、同花顺、宁德时代、招商蛇口、金地集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/7；退出 规避/错失 9/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。