交银荣鑫灵活配置混合A
(519766)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
交银荣鑫灵活配置混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
交银荣鑫灵活配置混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.22%，四季平均换手约81.57%。四季度新进Top10：丰立智能、值得买、强力新材、昆仑万维、果麦文化。2023 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 21 笔（规避 16 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.2200% |
| 平均换手 | 81.5700% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 传媒、交通运输。
Q2 末换仓：新进 中际旭创、伟测科技、南网能源、新点软件，退出 中国移动、星环科技、澳华内镜、申通快递。Q3 再平衡：新进 九号公司、国联股份、新莱应材、澳华内镜，退出 伟测科技、南网能源、工业富联、新点软件，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 丰立智能、值得买、强力新材、昆仑万维，退出 三七互娱、中际旭创、九号公司、国联股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输 等方向；净加仓 机械设备(+2.62pp)、传媒(+2.12pp)；净降配 交通运输(-1.73pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 1.75% | 1.86% | 1.67% | 3.87% | +2.12 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.69% | 0.72% | 2.62% | +2.62 |
| 电子 | 0.95% | 2.5% | 0.0% | 1.81% | +0.86 |
| 医药生物 | 0.69% | 0.0% | 0.53% | 0.85% | +0.16 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.51% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 1.73% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.73 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.49% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.61% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.84% | 0.97% | 0.63% | 0.0% | -0.84 |
| 电力设备 | 0.68% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.68 |
| 计算机 | 0.81% | 0.89% | 0.0% | 0.0% | -0.81 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.58% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.69% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 1.05% | 1.1% | 0.81% | 0.0% | -1.05 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中际旭创、伟测科技、南网能源、新点软件、杰普特、立讯精密；退出：中国移动、星环科技、澳华内镜、申通快递、科华数据、顺丰控股
2023-09-30 新进：九号公司、国联股份、新莱应材、澳华内镜、盛通股份、龙净环保；退出：伟测科技、南网能源、工业富联、新点软件、杰普特、立讯精密
2023-12-31 新进：丰立智能、值得买、强力新材、昆仑万维、果麦文化、罗博特科、芯海科技、赛托生物、鼎泰高科；退出：三七互娱、中际旭创、九号公司、国联股份、新莱应材、海信视像、澳华内镜、盛通股份、龙净环保
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 1.01 | -8.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 南网能源 | 0.69 | -19.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 1.1 | -21.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 杰普特 | 0.69 | -14.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新点软件 | 0.89 | -31.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 伟测科技 | 0.7 | -31.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 科华数据 | 0.68 | -23.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 顺丰控股 | 0.99 | -18.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 申通快递 | 0.74 | -2.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国移动 | 1.05 | 3.7 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 星环科技 | 0.81 | 11.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 澳华内镜 | 0.69 | 4.56 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 盛通股份 | 0.49 | 4.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新莱应材 | 0.72 | -19.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 龙净环保 | 0.58 | -16.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 国联股份 | 0.61 | -33.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 澳华内镜 | 0.53 | 3.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 九号公司 | 0.51 | -14.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 1.01 | -8.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 南网能源 | 0.69 | -19.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 工业富联 | 0.79 | -21.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 杰普特 | 0.69 | -14.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新点软件 | 0.89 | -31.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 伟测科技 | 0.7 | -31.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 昆仑万维 | 0.93 | 6.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 强力新材 | 0.92 | -4.67 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 赛托生物 | 0.85 | -21.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 罗博特科 | 0.84 | 91.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 值得买 | 1.05 | -3.02 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 果麦文化 | 0.94 | -2.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 丰立智能 | 0.9 | 4.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 鼎泰高科 | 0.88 | -18.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 芯海科技 | 0.89 | -26.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 三七互娱 | 0.94 | -13.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 盛通股份 | 0.49 | 4.71 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 新莱应材 | 0.72 | -19.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 0.81 | -2.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海信视像 | 0.63 | -6.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 龙净环保 | 0.58 | -16.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 国联股份 | 0.61 | -33.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 澳华内镜 | 0.53 | 3.14 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 九号公司 | 0.51 | -14.84 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 16/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。