交银数据产业灵活配置混合A

交银数据产业灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

交银数据产业灵活配置混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.25%，四季平均换手约45.53%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(7.45%)、AI算力/光模块(4.36%)。最近一季新进Top10：拓荆科技、金海通。2026 年调仓：新进 9 笔（6 盈 / 3 亏）；退出 9 笔（规避 7 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 40.57% 调整至 49.29%。

Q2 电子行业持仓占比从 40.57% 升至 47.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 沪电股份、生益科技、芯源微，退出 华海清科、欣旺达、聚辰股份。Q3 再平衡：新进 兆易创新、华海清科、寒武纪、普冉股份，退出 歌尔股份、汇顶科技、生益科技、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 拓荆科技、金海通，退出 寒武纪、沪电股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 电子(+8.72pp)；净降配 电力设备(-4.46pp)、国防军工(-1.96pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 12.43% 附近；主要经由 北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 7.82% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：沪电股份、生益科技、芯源微；退出：华海清科、欣旺达、聚辰股份

2026-03-31 新进：兆易创新、华海清科、寒武纪、普冉股份；退出：歌尔股份、汇顶科技、生益科技、立讯精密

2026-06-30 新进：拓荆科技、金海通；退出：寒武纪、沪电股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/3；退出 规避/错失 7/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。