长信量化先锋混合A

长信量化先锋混合A 2011年重仓选股年度评论

年度摘要

长信量化先锋混合A 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.32%，四季平均换手约94.53%。四季度新进Top10：中国人寿、中国石油、中国银行、伟星股份、宁波银行。2011 年调仓：新进 27 笔（7 盈 / 20 亏）；退出 27 笔（规避 23 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.29%。

Q2 基础化工行业持仓占比从 3.42% 升至 10.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三友化工、中国巨石、中恒集团、中泰化学，退出 万丰奥威、三一重工、冀中能源、北方国际。Q3 再平衡：新进 三维工程、内蒙君正、华新水泥、华鼎锦纶，退出 三友化工、中国巨石、中恒集团、中泰化学，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国人寿、中国石油、中国银行、伟星股份，退出 三维工程、内蒙君正、华新水泥、华鼎锦纶，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、基础化工、商贸零售 等方向；净加仓 银行(+4.29pp)、石油石化(+1.89pp)、国防军工(+2.69pp)；净降配 建筑材料(-4.49pp)、基础化工(-3.42pp)、商贸零售(-12.49pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2011-03-31 新进：—；退出：—

2011-06-30 新进：三友化工、中国巨石、中恒集团、中泰化学、大港股份、居然智家、山西汾酒、昊华能源、英力特；退出：万丰奥威、三一重工、冀中能源、北方国际、合肥百货、天山股份、巨化股份、武汉中商、通程控股

2011-09-30 新进：三维工程、内蒙君正、华新水泥、华鼎锦纶、国电清新、方大炭素、武汉中商、红星发展、陕国投A、齐翔腾达；退出：三友化工、中国巨石、中恒集团、中泰化学、厦门钨业、大港股份、居然智家、山西汾酒、昊华能源、英力特

2011-12-31 新进：中国人寿、中国石油、中国银行、伟星股份、宁波银行、工商银行、拓邦股份、振芯科技、章源钨业、索菲亚；退出：三维工程、内蒙君正、华新水泥、华鼎锦纶、国电清新、方大炭素、武汉中商、红星发展、陕国投A、齐翔腾达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/20；退出 规避/错失 23/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。