长信量化先锋混合A

长信量化先锋混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

长信量化先锋混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.16%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST喜临门、中信证券、中国铁建、中国银行、中工国际。2014 年调仓：新进 28 笔（19 盈 / 9 亏）；退出 30 笔（规避 12 / 错失 18）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 建筑装饰 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.11%。

Q2 末换仓：新进 *ST亚星、ST京蓝、中航高科、中船防务，退出 万方发展、久其软件、京山轻机、冀东装备。Q3 再平衡：新进 宜科科技、新五丰、智光电气、武汉中商，退出 *ST亚星、ST京蓝、中航高科、中船防务，兼有获利兑现与方向试探。Q4 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 4.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST喜临门、中信证券、中国铁建、中国银行，退出 宜科科技、新五丰、智光电气、武汉中商，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、电子、计算机 等方向；净加仓 非银金融(+3.83pp)、建筑装饰(+4.11pp)、银行(+2.61pp)；净降配 基础化工(-1.62pp)、电子(-1.61pp)、计算机(-3.44pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.85%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：*ST亚星、ST京蓝、中航高科、中船防务、博彦科技、实益达、淮北矿业、羚锐制药、航发科技、贤丰控股；退出：万方发展、久其软件、京山轻机、冀东装备、岷江水电、广东鸿图、方大化工、星美联合、深华发A、皇台酒业

2014-09-30 新进：宜科科技、新五丰、智光电气、武汉中商、法因数控、百洋股份、皖通科技、神剑股份、精诚铜业、闽发铝业；退出：*ST亚星、ST京蓝、中航高科、中船防务、博彦科技、实益达、淮北矿业、羚锐制药、航发科技、贤丰控股

2014-12-31 新进：ST喜临门、中信证券、中国铁建、中国银行、中工国际、徐工机械、新华保险、浦发银行、海通证券、百联股份；退出：宜科科技、新五丰、智光电气、武汉中商、法因数控、百洋股份、皖通科技、神剑股份、精诚铜业、闽发铝业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 19/9；退出 规避/错失 12/18。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。