长信量化先锋混合A

长信量化先锋混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

长信量化先锋混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.82%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST喜临门、中光学、中国卫星、中国船舶、创新医疗。2013 年调仓：新进 30 笔（17 盈 / 13 亏）；退出 30 笔（规避 15 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 国防军工 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.49%。

Q2 电子行业持仓占比从 1.77% 升至 8.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 信隆健康、凌云股份、南京银行、和而泰，退出 亚太股份、京新药业、太龙药业、广济药业。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、仁和药业、光明乳业、卫星石化，退出 信隆健康、凌云股份、南京银行、和而泰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST喜临门、中光学、中国卫星、中国船舶，退出 中兴通讯、仁和药业、光明乳业、卫星石化，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、有色金属、电子 等方向；净加仓 国防军工(+5.49pp)、轻工制造(+1.58pp)、石油石化(+1.6pp)；净降配 汽车(-5.93pp)、医药生物(-6.51pp)、有色金属(-1.84pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.35% 附近（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：信隆健康、凌云股份、南京银行、和而泰、国星光电、新亚制程、漫步者、神州数码、绿能慧充、金安国纪；退出：亚太股份、京新药业、太龙药业、广济药业、康强电子、易食股份、浙江震元、海亮股份、美罗药业、金马股份

2013-09-30 新进：中兴通讯、仁和药业、光明乳业、卫星石化、新大陆、海通证券、精诚铜业、长城汽车、高金食品、鱼跃医疗；退出：信隆健康、凌云股份、南京银行、和而泰、国星光电、新亚制程、漫步者、神州数码、绿能慧充、金安国纪

2013-12-31 新进：ST喜临门、中光学、中国卫星、中国船舶、创新医疗、恒力石化、日上集团、智光电气、瑞泰科技、达意隆；退出：中兴通讯、仁和药业、光明乳业、卫星石化、新大陆、海通证券、精诚铜业、长城汽车、高金食品、鱼跃医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 17/13；退出 规避/错失 15/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。