东吴配置优化混合A

东吴配置优化混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴配置优化混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约68.99%，四季平均换手约78.8%。四季度新进Top10：中兴通讯、佳发教育、创业慧康、智云股份、达实智能。2018 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 20 笔（规避 19 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 电子 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 41.6%，电子 由 0% 至 10.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST东珠、ST新纶、利亚德、星宇股份，退出 万科A、中信证券、中国平安、中国石化。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 30.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万达信息、中科曙光、崇达技术、日机密封，退出 *ST东珠、ST新纶、利亚德、深赤湾A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、佳发教育、创业慧康、智云股份，退出 中科曙光、日机密封、星宇股份、杭氧股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、交通运输、石油石化 等方向；净加仓 机械设备(+6.31pp)、计算机(+41.6pp)、通信(+6.57pp)；净降配 非银金融(-19.47pp)、交通运输(-4.16pp)、石油石化(-4.31pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：*ST东珠、ST新纶、利亚德、星宇股份、杭氧股份、瑞康医药、石英股份、胜宏科技、道明光学；退出：万科A、中信证券、中国平安、中国石化、九州通、华泰证券、宝钢股份、建设银行、招商银行

2018-09-30 新进：万达信息、中科曙光、崇达技术、日机密封、赢时胜、辰安科技；退出：*ST东珠、ST新纶、利亚德、深赤湾A、瑞康医药、道明光学

2018-12-31 新进：中兴通讯、佳发教育、创业慧康、智云股份、达实智能；退出：中科曙光、日机密封、星宇股份、杭氧股份、石英股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 19/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。