农银行业轮动混合A

农银行业轮动混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

农银行业轮动混合A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.46%，四季平均换手约70.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.18%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、华策影视、大华股份、新锦动力、杰瑞股份。2013 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 电力设备 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 21.35%，电力设备 由 0% 至 13.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 康得退、歌尔股份、省广集团、碧水源，退出 劲胜股份、安洁科技、富瑞特装、康得新。Q3 传媒行业持仓占比从 13.18% 升至 34.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 北纬通信、华录百纳、华谊兄弟、华谊嘉信，退出 大华股份、康得退、杰瑞股份、欧菲光，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、华策影视、大华股份、新锦动力，退出 北纬通信、华录百纳、华谊兄弟、华谊嘉信，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、基础化工 等方向；净加仓 环保(+4.82pp)、食品饮料(+4.82pp)、电力设备(+13.18pp)；净降配 电子(-23.62pp)、计算机(-7.25pp)、机械设备(-4.0pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.18%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+7.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：康得退、歌尔股份、省广集团、碧水源、蓝色光标；退出：劲胜股份、安洁科技、富瑞特装、康得新、歌尔声学

2013-09-30 新进：北纬通信、华录百纳、华谊兄弟、华谊嘉信、恒泰艾普、汤臣倍健、浙报传媒、省广股份、神州泰岳；退出：大华股份、康得退、杰瑞股份、欧菲光、歌尔股份、海康威视、省广集团、碧水源、长信科技

2013-12-31 新进：亿纬锂能、华策影视、大华股份、新锦动力、杰瑞股份、省广集团、碧水源、阳光电源；退出：北纬通信、华录百纳、华谊兄弟、华谊嘉信、恒泰艾普、浙报传媒、省广股份、神州泰岳

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。