农银行业轮动混合A

农银行业轮动混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

农银行业轮动混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.01%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：*ST威领、三力士、华斯股份、大连圣亚、实益达。2015 年调仓：新进 27 笔（8 盈 / 19 亏）；退出 28 笔（规避 14 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 社会服务 与 基础化工 两条主线展开：社会服务 持仓占比由 0% 调整至 5.39%，基础化工 由 0% 至 4.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 3.37% 升至 9.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万和电气、东方财富、中安科、国投智能，退出 中国人寿、中科金财、兴业证券、天音控股。Q3 再平衡：新进 三安光电、中安消、全志科技、全通教育，退出 万和电气、东方财富、中安科、国投智能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST威领、三力士、华斯股份、大连圣亚，退出 三安光电、中安消、全志科技、全通教育，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、电力设备、国防军工 等方向；净加仓 美容护理(+2.98pp)、钢铁(+2.31pp)、通信(+2.3pp)；净降配 商贸零售(-4.23pp)、电力设备(-5.11pp)、国防军工(-2.16pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.08%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.08%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：万和电气、东方财富、中安科、国投智能、天和防务、昆仑万维、暴风退、海伦钢琴、金证股份；退出：中国人寿、中科金财、兴业证券、天音控股、宗申动力、成发科技、智光电气、综艺股份、金亚科技

2015-09-30 新进：三安光电、中安消、全志科技、全通教育、吉祥航空、奥飞动漫、新文化、老白干酒、金固股份、阳光电源；退出：万和电气、东方财富、中安科、国投智能、天和防务、昆仑万维、暴风退、海伦钢琴、积成电子、金证股份

2015-12-31 新进：*ST威领、三力士、华斯股份、大连圣亚、实益达、梦网科技、榕基软件、遥望科技、金洲管道、青岛金王；退出：三安光电、中安消、全志科技、全通教育、吉祥航空、奥飞动漫、新文化、老白干酒、金固股份、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/19；退出 规避/错失 14/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。