西部利得景程混合A
(673141)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
西部利得景程混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
西部利得景程混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.52%，四季平均换手约79.63%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.73%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：同庆楼、开润股份、海康威视、益丰药房、科锐国际。2024 年调仓：新进 19 笔（11 盈 / 8 亏）；退出 20 笔（规避 11 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.5200% |
| 平均换手 | 79.6300% |
| 持股集中度 | 0.0182 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 社会服务 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 12.21%，社会服务 由 0% 至 5.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、兆易创新、卫宁健康、澜起科技，退出 TCL科技、天马科技、泽璟制药、福瑞股份。Q3 电力设备行业持仓占比从 3.61% 升至 14.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中际旭创、伟测科技、传音控股、宁德时代，退出 亿纬锂能、兆易创新、卫宁健康、圣邦股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 同庆楼、开润股份、海康威视、益丰药房，退出 中际旭创、传音控股、爱玛科技、福瑞股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔 等方向；净加仓 电力设备(+12.21pp)、纺织服饰(+3.22pp)、社会服务(+5.83pp)；净降配 计算机(-2.65pp)、农林牧渔(-9.1pp)、电子(-10.12pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.85%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.73pp)；相应下降：消费/家电/面板(-3.47pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.73pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.73pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.85% | 3.73% | +3.73 |
| 消费/家电/面板 | 3.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.47 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 3.61% | 14.55% | 12.21% | +12.21 |
| 医药生物 | 17.72% | 15.1% | 8.03% | 6.81% | -10.91 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.83% | +5.83 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.22% | +3.22 |
| 电子 | 13.24% | 22.29% | 11.68% | 3.12% | -10.12 |
| 计算机 | 5.63% | 4.0% | 0.0% | 2.98% | -2.65 |
| 农林牧渔 | 9.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.10 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.58% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 3.38% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 3.85% | 3.73% | +3.73 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 3.85% | 3.73% | +3.73 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：亿纬锂能、兆易创新、卫宁健康、澜起科技、神州细胞、立讯精密；退出：TCL科技、天马科技、泽璟制药、福瑞股份、金山办公、隆平高科
2024-09-30 新进：中际旭创、伟测科技、传音控股、宁德时代、新宙邦、湖南裕能、爱玛科技、福瑞股份；退出：亿纬锂能、兆易创新、卫宁健康、圣邦股份、洁美科技、澜起科技、神州细胞、艾迪药业
2024-12-31 新进：同庆楼、开润股份、海康威视、益丰药房、科锐国际、贝达药业；退出：中际旭创、传音控股、爱玛科技、福瑞股份、立讯精密、英科医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 4.04 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 3.61 | 22.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 卫宁健康 | 4.0 | 25.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 5.37 | -7.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 澜起科技 | 5.11 | 17.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 神州细胞 | 3.14 | 5.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | TCL科技 | 3.47 | -7.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 隆平高科 | 6.06 | -23.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 福瑞股份 | 4.22 | 2.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天马科技 | 3.04 | -24.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 金山办公 | 5.63 | -21.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 泽璟制药 | 3.13 | 0.59 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新宙邦 | 6.01 | -7.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 福瑞股份 | 4.02 | -34.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 3.38 | -20.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.85 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 湖南裕能 | 4.69 | 20.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 爱玛科技 | 3.58 | 9.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 传音控股 | 4.37 | -11.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 伟测科技 | 3.15 | 8.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 洁美科技 | 3.9 | 2.54 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 3.61 | 22.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 卫宁健康 | 4.0 | 25.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 圣邦股份 | 3.87 | 14.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 5.37 | -7.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 澜起科技 | 5.11 | 17.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 艾迪药业 | 5.04 | -8.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 神州细胞 | 3.14 | 5.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海康威视 | 2.98 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 贝达药业 | 3.65 | -5.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 开润股份 | 3.22 | -10.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 科锐国际 | 2.87 | 64.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 益丰药房 | 3.16 | 3.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 同庆楼 | 2.96 | -17.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 4.16 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 福瑞股份 | 4.02 | -34.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 3.38 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 英科医疗 | 4.01 | -9.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 爱玛科技 | 3.58 | 9.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 传音控股 | 4.37 | -11.98 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/8；退出 规避/错失 11/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。