浙商聚潮产业成长混合A
(688888)公募权益主动型混合型2015 自然年 · 重仓透视
浙商聚潮产业成长混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
浙商聚潮产业成长混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.88%，四季平均换手约81.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：ST西王、中工国际、亚太药业、北京银行、天康生物。2015 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 21 笔（规避 12 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.8800% |
| 平均换手 | 81.2700% |
| 持股集中度 | 0.0239 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 家用电器 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 4.24% 调整至 21.21%，家用电器 由 0% 至 5.97%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 4.24% 升至 12.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST西王、中颖电子、五粮液、华东医药，退出 中国太保、中国银行、光大银行、兴业银行。Q3 再平衡：新进 健民集团、华帝股份、恒瑞医药、扬农化工，退出 ST西王、五粮液、华东医药、华润江中，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST西王、中工国际、亚太药业、北京银行，退出 中颖电子、恒瑞医药、扬农化工、民和股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、非银金融 等方向；净加仓 纺织服饰(+5.15pp)、家用电器(+5.97pp)、医药生物(+16.97pp)；净降配 农林牧渔(-1.59pp)、汽车(-6.24pp)、食品饮料(-5.46pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.97%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 4.97% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 4.24% | 12.12% | 14.44% | 21.21% | +16.97 |
| 家用电器 | 0.0% | 4.97% | 5.62% | 5.97% | +5.97 |
| 食品饮料 | 11.04% | 7.69% | 5.7% | 5.58% | -5.46 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 5.19% | 5.19% | 5.15% | +5.15 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.07% | +4.07 |
| 农林牧渔 | 5.55% | 3.9% | 2.91% | 3.96% | -1.59 |
| 银行 | 21.62% | 0.0% | 0.0% | 2.83% | -18.79 |
| 汽车 | 6.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.24 |
| 社会服务 | 0.0% | 3.65% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 6.9% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 6.37% | 4.33% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 5.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.06 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：ST西王、中颖电子、五粮液、华东医药、华润江中、大连圣亚、森马服饰、益生股份、美的集团、西藏药业；退出：中国太保、中国银行、光大银行、兴业银行、天康生物、平安银行、洋河股份、理邦仪器、西王食品、长安汽车
2015-09-30 新进：健民集团、华帝股份、恒瑞医药、扬农化工、民和股份、莱美药业、西王食品、雅本化学；退出：ST西王、五粮液、华东医药、华润江中、大连圣亚、益生股份、美的集团、西藏药业
2015-12-31 新进：ST西王、中工国际、亚太药业、北京银行、天康生物、山东药玻；退出：中颖电子、恒瑞医药、扬农化工、民和股份、西王食品、雅本化学
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 美的集团 | 4.97 | -32.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 五粮液 | 3.4 | -18.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 华东医药 | 3.7 | -2.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 益生股份 | 3.9 | -31.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 森马服饰 | 5.19 | -58.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 中颖电子 | 6.37 | -18.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 西藏药业 | 5.37 | -38.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 大连圣亚 | 3.65 | -5.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 华润江中 | 3.05 | 42.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 平安银行 | 5.76 | -7.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 长安汽车 | 6.24 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 天康生物 | 5.55 | -31.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 洋河股份 | 5.87 | -14.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 理邦仪器 | 4.24 | -3.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 5.48 | -6.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中国太保 | 5.06 | -10.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 光大银行 | 4.7 | 13.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中国银行 | 5.68 | 11.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 华帝股份 | 5.62 | 47.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 民和股份 | 2.91 | 82.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 莱美药业 | 5.12 | 56.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 雅本化学 | 3.74 | 34.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.44 | 6.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 扬农化工 | 3.16 | 19.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 健民集团 | 5.88 | 25.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 美的集团 | 4.97 | -32.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 五粮液 | 3.4 | -18.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 华东医药 | 3.7 | -2.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 益生股份 | 3.9 | -31.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 西藏药业 | 5.37 | -38.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 大连圣亚 | 3.65 | -5.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 华润江中 | 3.05 | 42.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中工国际 | 4.07 | -9.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 天康生物 | 3.96 | -8.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 亚太药业 | 5.4 | -25.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 山东药玻 | 4.07 | -19.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 北京银行 | 2.83 | -4.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 民和股份 | 2.91 | 82.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 雅本化学 | 3.74 | 34.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 中颖电子 | 4.33 | 130.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.44 | 6.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 扬农化工 | 3.16 | 19.76 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 12/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。