安信灵活配置混合A

安信灵活配置混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

安信灵活配置混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.49%，四季平均换手约92.37%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：东方雨虹、中国海诚、中国重工、古汉医药、宁夏建材。2013 年调仓：新进 26 笔（10 盈 / 16 亏）；退出 26 笔（规避 15 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 建筑材料 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 4.44% 调整至 4.45%，建筑材料 由 2.18% 至 4.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东华科技、中国化学、北新建材、南玻A，退出 万科A、中信银行、兴业银行、复星医药。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 20.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信证券、中兴通讯、中国太保、交通银行，退出 东华科技、东方雨虹、中国化学、北新建材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方雨虹、中国海诚、中国重工、古汉医药，退出 中信证券、中兴通讯、中国太保、交通银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、房地产 等方向；净加仓 公用事业(+2.36pp)、建筑装饰(+2.14pp)、非银金融(+2.04pp)；净降配 银行(-13.23pp)、房地产(-4.4pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-2.41pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.41% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：东华科技、中国化学、北新建材、南玻A、城投控股、开山股份、白云山、许继电气；退出：万科A、中信银行、兴业银行、复星医药、平安银行、广州药业、民生银行、金地集团

2013-09-30 新进：中信证券、中兴通讯、中国太保、交通银行、南海发展、广发证券、浦发银行、海通证券、苏宁云商、西南证券；退出：东华科技、东方雨虹、中国化学、北新建材、南玻A、城投控股、开山股份、白云山、科大讯飞、许继电气

2013-12-31 新进：东方雨虹、中国海诚、中国重工、古汉医药、宁夏建材、富春环保、时代新材、用友网络、白云山；退出：中信证券、中兴通讯、中国太保、交通银行、南海发展、浦发银行、海通证券、苏宁云商、西南证券

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/16；退出 规避/错失 15/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。