安信灵活配置混合A
(750001)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
安信灵活配置混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
安信灵活配置混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.78%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：资源/有色(6.41%)、新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：保利发展、兆易创新、卫星化学、豪威集团、金地集团。2021 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.7800% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0212 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 电子 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 11.2%，电子 由 3.1% 至 7.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 11.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东富龙、中集集团、歌尔股份、汇川技术，退出 中国汽研、云铝股份、招商银行、杉杉股份。Q3 再平衡：新进 东华能源、中兴通讯、北方华创、卫星石化，退出 中集集团、歌尔股份、汇川技术、联化科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 保利发展、兆易创新、卫星化学、豪威集团，退出 东华能源、中兴通讯、北方华创、卫星石化，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、汽车、电力设备 等方向；净加仓 电子(+4.4pp)、房地产(+11.2pp)、基础化工(+6.37pp)；净降配 家用电器(-5.71pp)、汽车(-3.06pp)、电力设备(-4.07pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→6.28%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+6.41pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.93%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.89%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.41%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.89%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 6.28% | 6.41% | +6.41 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 3.89% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 1.93% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 11.2% | +11.20 |
| 电子 | 3.1% | 8.34% | 4.53% | 7.5% | +4.40 |
| 有色金属 | 4.85% | 0.0% | 6.28% | 6.41% | +1.56 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.38% | 4.09% | 6.37% | +6.37 |
| 食品饮料 | 6.84% | 3.97% | 1.95% | 5.39% | -1.45 |
| 计算机 | 8.7% | 8.78% | 9.35% | 4.21% | -4.49 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.77% | 2.41% | 3.33% | +3.33 |
| 建筑装饰 | 3.43% | 3.77% | 0.0% | 2.53% | -0.90 |
| 机械设备 | 0.0% | 11.79% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 5.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.71 |
| 汽车 | 3.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.06 |
| 电力设备 | 4.07% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.07 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 2.78% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 2.35% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 6.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.90 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 1.93% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.89% | 1.93% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 6.28% | 6.41% | +6.41 | 明显加仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 3.89% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东富龙、中集集团、歌尔股份、汇川技术、联化科技、豪威集团、锐科激光；退出：中国汽研、云铝股份、招商银行、杉杉股份、格力电器、长沙银行、韦尔股份
2021-09-30 新进：东华能源、中兴通讯、北方华创、卫星石化、恒生电子、立讯精密、紫金矿业；退出：中集集团、歌尔股份、汇川技术、联化科技、豪威集团、锐科激光、鸿路钢构
2021-12-31 新进：保利发展、兆易创新、卫星化学、豪威集团、金地集团、鸿路钢构；退出：东华能源、中兴通讯、北方华创、卫星石化、海康威视、立讯精密
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中集集团 | 4.32 | -1.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 5.12 | 0.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 联化科技 | 3.38 | -33.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 3.89 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东富龙 | 3.77 | 10.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 锐科激光 | 3.58 | -49.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 5.71 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 云铝股份 | 4.85 | 23.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 招商银行 | 3.66 | 6.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 杉杉股份 | 4.07 | 59.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长沙银行 | 3.24 | -14.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国汽研 | 3.06 | 14.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 2.35 | 1.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东华能源 | 2.78 | -7.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方华创 | 1.93 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 2.6 | 37.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 卫星石化 | 4.09 | 2.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒生电子 | 3.57 | 8.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 6.28 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中集集团 | 4.32 | -1.93 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 歌尔股份 | 5.12 | 0.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 联化科技 | 3.38 | -33.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 3.77 | -24.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 3.89 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 锐科激光 | 3.58 | -49.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 3.22 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 鸿路钢构 | 2.53 | -21.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 保利发展 | 7.38 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金地集团 | 3.82 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 4.6 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 2.9 | -19.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 2.35 | 1.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东华能源 | 2.78 | -7.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北方华创 | 1.93 | -5.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海康威视 | 5.78 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 2.6 | 37.78 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 11/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。