安信灵活配置混合A

安信灵活配置混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

安信灵活配置混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.91%，四季平均换手约77.37%。四季度新进Top10：ST人福、中国中免、农产品、北京文化、华兰生物。2015 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 20 笔（规避 5 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 商贸零售 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.69%。

Q2 非银金融行业持仓占比从 9.63% 升至 24.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国人寿、中国西电、华仁药业、招商证券，退出 五粮液、华东医药、华域汽车、广发证券。Q3 再平衡：新进 久联发展、冀东水泥、大唐电信、鼎汉技术，退出 中国人寿、中国西电、华仁药业、海通证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、中国中免、农产品、北京文化，退出 中国太保、久联发展、伊利股份、冀东水泥，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、食品饮料、电力设备 等方向；净加仓 商贸零售(+4.69pp)、传媒(+1.72pp)、轻工制造(+2.21pp)；净降配 汽车(-8.65pp)、食品饮料(-9.7pp)、电力设备(-3.49pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中国人寿、中国西电、华仁药业、招商证券、新华保险、海通证券；退出：五粮液、华东医药、华域汽车、广发证券、科陆电子、鼎汉技术

2015-09-30 新进：久联发展、冀东水泥、大唐电信、鼎汉技术；退出：中国人寿、中国西电、华仁药业、海通证券

2015-12-31 新进：ST人福、中国中免、农产品、北京文化、华兰生物、华发股份、天瑞仪器、沃顿科技、美盈森、飞利信；退出：中国太保、久联发展、伊利股份、冀东水泥、大唐电信、招商地产、招商证券、新华保险、长安汽车、鼎汉技术

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 5/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。