光大阳光集信5号

(861017)集合理财混合型
1.0000 ---0.0000
单位净值 [2015-01-23]
1.0289
累计净值 [2015-01-23]
  • 最近一月：---
  • 最近一季：1.39%
  • 最近半年：1.38%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：---
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：2.91%
  • 成立日期：2014-05-21
  • 基金经理：---
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：上海光大证券资产管理有限公司
基本信息
基金简称 光大阳光集信5号 基金全称 光大阳光集信5号集合资产管理计划
基金代码 861017 成立日期 2014-05-21
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 上海光大证券资产管理有限公司 基金托管人 上海光大证券资产管理有限公司
基金经理 -- 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 无
开放日 --
投资目标 在价值分析的基础上，积极寻找优质的股票、固定收益类金融产品的投资机会，在承担相对较低风险的前提下，向客户提供持续稳定的投资回报。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划投资范围为国内依法发行的、中国证监会允许集合计划投资的金融产品,包括固定收益类金融资产、现金类资产、其他类资产、股票质押式回购以及法律法规或中国证监会允许集合计划投资的其他投资品种。固定收益类资产包括但不限于期限在7天以上的债券逆回购、到期日在一年期以上的国债和央行票据、金融债、企业债、公司债、可转换债券、可分离交易债券、中小企业私募债、短期融资券、中期票据、资产支持受益凭证、债券型证券投资基金、股票型及混合型分级基金的优先级份额、商业银行理财计划等。现金类资产包括但不限于现金、银行存款(包括但不限于银行定期存款、协议存款、同业存款等各类存款)、货币市场基金、期限为7天内(含7天)的债券逆回购、到期日在一年内(含一年)的国债和央行票据等高流动性短期金融产品等。其他类资产包括但不限于集合信托计划和基金公司/基金子公司“一对多”特定客户资产管理计划等。
投资策略 1、资产配置策略本计划通过深入研究国际和国内的宏观经济环境、利率环境、政策环境、市场估值和市场流动性等因素，形成对经济周期和证券市场趋势的基本判断，据此确定权益类、固定收益类和现金类资产的投资比例，并根据各类资产的收益/风险结构和市场变化，动态调整比例结构，在加强系统性风险管理的前提下，实现计划资产的增值保值。 2、股票投资策略(1)主题投资策略通过对宏观经济中制度性、结构性或周期性的发展趋势或发展动力进行前瞻性的研究与分析，挖掘并投资于集中代表整个市场阶段发展趋势的板块和上市公司。 首先寻找经济社会发展变化的趋势，明确经济结构或产业即将发生的根本性变化，分析这些根本性变化的内涵和寓意，继而认清使该种趋势产生和持续的内在驱动因素，最后将能够从这种趋势中受惠的板块和公司纳入投资范围，即找出充分代表或体现该投资主题的公司，经过深入调查研究后建立主题投资组合。 (2)风格轮动策略根据公司内部研究捕捉市场风格的变化，决定股票资产在价值、成长、大盘股、小盘股等各风格板块间的配置。 当某一风格板块相对大市的超额收益率出现上升或者下降趋势时，相应增加或者减少该板块的权重。 3、基金投资策略基金投资策略包括战略资产配置策略和战术资产配置策略。 其中，战略资产配置策略强调中长期价值投资战略，重点关注基金净值的稳定增长特征，选择那些具有良好历史记录的基金作为投资重点;战术资产配置策略突出对当期收益的追求，结合市场投资热点和概念的更迭采用灵活的操作手段。 通过战略资产配置和战术资产配置策略的应用，将投资于证券投资基金的资金部分沉淀于中长期配置基金品种的战略配置，其余资金用于捕捉市场短期机会，加以灵活运用的战术 配置。 除常规的基本面评价外，我们在封闭式基金投资方面重点强调折价率和剩余存续期两项指标，通过对这两个指标的分析寻找能够获得超额收益的封闭式基金。 4、债券投资策略(1)收益率曲线配置策略在久期确定的基础上，根据对收益率曲线形状变化的预测，在长期、中期和短期债券间进行配置，以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。 （2)骑乘策略 通过分析收益率曲线各期限段的利差情况，可买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债券，随着产品持有债券时间的延长，债券的剩余期限将缩短，到期收益率将下降，使产品从而可获得资本利得收入。 (3)类别选择策略考虑到集合计划的流动性要求，在固定收益品种板块配置时，将依据流动性管理的要求，来确定不同的类属配置。 具体表现为:信用债板块收益率高，但流动性弱，而利率产品收益率低，但流动性强，因此，在债券整体配置上应当综合考虑信用债的获利能力和利率产品的流动性，实现平衡综合配置;同样，长期品种的流动性不如短期品种，因此，配置中长期债券的流动性风险必须考虑。 (4)相对价值策略相对价值策略包括研究国债与金融债之间的信用利差、交易所与银行间的市场利差等。 金融债与国债的利差由税收因素形成，利差的大小主要受市场资金供给充裕程度决定，资金供给越紧张上述利差将越大。 交易所与银行间的联动性随着市场改革势必渐渐加强，两市之间的利差能够提供一些增值机会。 (s)个券选择策略考虑到集合计划的流动性和收益要求，在配置固定收益证券时，将依照成交频率、成交频率波动率、月度平均成交金额、每日平均成交金额等指标，选择具有良好流动性和获利能力的个券进行投资。 4、信用债投资策略本计划综合分析宏观经济、利率市场、行业基本面和企业基本面等方面的数据，少一」断信用债相对于利率产品的信用溢价，并结合市场情绪动态调整信用债的投资比例，以获得信用债的超额收益。 具体在信用债的个券选择上，本计划在风险控制的前提下，重点关注实际信用状况高于信用评级、预期信用评级上升、具备某些特殊优势条款、经风险调整后的收益率与市场收益率曲线相比具有相对优势的信用债。 5、银行存款投资策略(1)银行存款的结构配置策略为了保障集合计划的安全性、流动性并实现收益最大化，银行存款采用多存单组合的方式。 (2)银行存款的信用配置策略为了保障集合计划资金的安全性和流动性，原则上仅将资金存放于国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行。 除以上三类商业银行以外的其他银行，不存放资金。 6、非公开定向债务融资工具投资策略非公开定向债务融资工具具有票面利率较高、信用风险较小、流动性较弱的特点。 在投资上，管理人将根据集合计划整体的流动性和风险收益要求，对非公开定向债务融资工具的期限结构配置、信用结构配置、品种选择和投资比例做出适当的安排。 7、中小企业私募债投资策略中小企业私募债具有票面利率较高、信用风险较大、流动性较低的特点。 在投资上，管理人将根据集合计划整体的流动性和风险收益要求，对中小企业私募债的期限结构配置，信用结构配置、品种选择和投资比例作出适当的安排。 8、金融产品投资策略(1)金融产品的信用配置策略为了保障集合计划资金的安全性和流动性，在金融产品的发行机构选择上，原则上仅考虑行业内领先的商业银行、证券公司发行的金融产品。 行业内领先的标准综合考虑金融机构的规模、发行产品数量等指标。 (2)金融产品的投资策略 管理人依据自己的专业知识与研究能力，在银行理财产品等金融监管部门批准或备案发行的金融产品领域通过对上述金融产品的投资标的、产品结构、期限和流动性设置等核心要素的系统化分析，选择综合收益率高、风险可控、流动性匹配的金融产品进行投资。