建信消费升级混合

建信消费升级混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

建信消费升级混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.07%，四季平均换手约69.63%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(10.39%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：安井食品、海信视像、海天味业、海尔智家。2026 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 16 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 家用电器 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 5.34% 调整至 19.99%，家用电器 由 0% 至 16.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 汽车行业持仓占比从 0% 升至 9.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 安琪酵母、小商品城、山西汾酒、比亚迪，退出 华策影视、宁德时代、晶晨股份、曼卡龙。Q3 再平衡：新进 万辰集团、五粮液、倍加洁、比音勒芬，退出 安琪酵母、小商品城、海尔智家、赛力斯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 安井食品、海信视像、海天味业、海尔智家，退出 五粮液、倍加洁、江淮汽车、泸州老窖，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、电力设备、传媒 等方向；净加仓 汽车(+5.49pp)、食品饮料(+14.65pp)、家用电器(+16.24pp)；净降配 电子(-13.7pp)、电力设备(-5.5pp)、传媒(-9.97pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→8.29%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+10.39pp)；相应下降：新能源/电力设备(-5.5pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.5% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 5.5% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：安琪酵母、小商品城、山西汾酒、比亚迪、江淮汽车、泸州老窖、海尔智家、美的集团、赛力斯；退出：华策影视、宁德时代、晶晨股份、曼卡龙、欢瑞世纪、歌尔股份、立讯精密、芒果超媒、鱼跃医疗

2026-03-31 新进：万辰集团、五粮液、倍加洁、比音勒芬；退出：安琪酵母、小商品城、海尔智家、赛力斯

2026-06-30 新进：安井食品、海信视像、海天味业、海尔智家；退出：五粮液、倍加洁、江淮汽车、泸州老窖

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 16/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。