国富焦点驱动混合A
(000065)权益主动型公募混合型2014 自然年 · 重仓透视
国富焦点驱动混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
国富焦点驱动混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.98%，四季平均换手约57.6%。四季度新进Top10：中国银行、交通银行、光大银行、兴业银行、北京银行。2014 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.9800% |
| 平均换手 | 57.6000% |
| 持股集中度 | 0.0279 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 医药生物 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 36.53%，医药生物 由 0% 至 5.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 古井贡酒、格力电器，退出 大北农、烟台万润。Q3 再平衡：新进 *ST大荒、伊利股份、浦发银行、科伦药业，退出 中国太保、古井贡酒、格力电器、金固股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 3.8% 升至 36.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国银行、交通银行、光大银行、兴业银行，退出 *ST大荒、五粮液、伊利股份、洋河股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、基础化工、电子 等方向；净加仓 银行(+36.53pp)、医药生物(+5.18pp)；净降配 农林牧渔(-3.33pp)、非银金融(-4.24pp)、基础化工(-3.37pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 3.8% | 36.53% | +36.53 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 4.13% | 5.18% | +5.18 |
| 食品饮料 | 26.5% | 32.5% | 29.34% | 4.7% | -21.80 |
| 非银金融 | 8.25% | 10.32% | 3.76% | 4.01% | -4.24 |
| 农林牧渔 | 3.33% | 0.0% | 3.67% | 0.0% | -3.33 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.73% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 3.37% | 3.98% | 4.58% | 0.0% | -3.37 |
| 电子 | 2.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.08 |
| 汽车 | 3.53% | 3.61% | 0.0% | 0.0% | -3.53 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：古井贡酒、格力电器；退出：大北农、烟台万润
2014-09-30 新进：*ST大荒、伊利股份、浦发银行、科伦药业；退出：中国太保、古井贡酒、格力电器、金固股份
2014-12-31 新进：中国银行、交通银行、光大银行、兴业银行、北京银行、工商银行、益佰制药；退出：*ST大荒、五粮液、伊利股份、洋河股份、科伦药业、联化科技、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 古井贡酒 | 2.14 | 35.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 格力电器 | 2.73 | -5.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 大北农 | 3.33 | -6.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 烟台万润 | 2.08 | -9.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 科伦药业 | 4.13 | -8.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 浦发银行 | 3.8 | 60.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | *ST大荒 | 3.67 | -6.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 3.36 | 10.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 古井贡酒 | 2.14 | 35.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 格力电器 | 2.73 | -5.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 金固股份 | 3.61 | 103.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 中国太保 | 4.44 | 9.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 益佰制药 | 5.18 | 31.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 7.0 | 11.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 北京银行 | 3.92 | -0.18 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 交通银行 | 6.29 | -6.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 工商银行 | 5.16 | -0.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 光大银行 | 3.78 | -3.07 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国银行 | 5.75 | 5.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 五粮液 | 4.8 | 16.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 联化科技 | 4.58 | -6.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 洋河股份 | 5.83 | 25.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 科伦药业 | 4.13 | -8.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 8.4 | 16.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | *ST大荒 | 3.67 | -6.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 3.36 | 10.54 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 6/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。