国富焦点驱动混合A
(000065)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
国富焦点驱动混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国富焦点驱动混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.9%，四季平均换手约70.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：卫星化学、新和成、泸州老窖、贵州茅台。2021 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.9000% |
| 平均换手 | 70.0300% |
| 持股集中度 | 0.0014 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 汽车、银行。
Q2 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 3.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三峡能源、卫星化学、成都银行、晨光股份，退出 兴业银行、华菱钢铁、平安银行、格力电器。Q3 再平衡：新进 东方财富、东方雨虹、五粮液、卫星石化，退出 卫星化学、成都银行、晨光股份、江苏银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 卫星化学、新和成、泸州老窖、贵州茅台，退出 三峡能源、卫星石化、平安银行、福能股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 基础化工(+1.59pp)；净降配 汽车(-5.21pp)、银行(-2.85pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.65 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.78% | 0.47% | 0.79% | 2.27% | +1.49 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.49% | 0.78% | 1.59% | +1.59 |
| 银行 | 4.27% | 1.96% | 1.94% | 1.42% | -2.85 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.82% | 0.78% | +0.78 |
| 电力设备 | 0.65% | 0.0% | 0.77% | 0.76% | +0.11 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.66% | 0.69% | +0.69 |
| 环保 | 0.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.52 |
| 钢铁 | 0.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.54 |
| 交通运输 | 0.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.55 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.52% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 3.08% | 1.58% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 5.21% | 0.75% | 0.0% | 0.0% | -5.21 |
| 家用电器 | 0.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.95 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.65% | 0% | 0% | 0% | -0.65 | 辅助配置 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.65% | 0% | 0% | 0% | -0.65 | 辅助配置 | 阳光电源 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三峡能源、卫星化学、成都银行、晨光股份、江苏银行、福能股份、长江电力、青岛啤酒；退出：兴业银行、华菱钢铁、平安银行、格力电器、泸州老窖、瀚蓝环境、阳光电源、顺丰控股
2021-09-30 新进：东方财富、东方雨虹、五粮液、卫星石化、国电南瑞、宁波银行、平安银行；退出：卫星化学、成都银行、晨光股份、江苏银行、玲珑轮胎、长江电力、青岛啤酒
2021-12-31 新进：卫星化学、新和成、泸州老窖、贵州茅台；退出：三峡能源、卫星石化、平安银行、福能股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 卫星化学 | 0.49 | -0.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 福能股份 | 0.51 | 73.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 0.47 | -30.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长江电力 | 0.57 | 6.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 2.0 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 江苏银行 | 0.49 | -18.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 成都银行 | 0.56 | -6.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 晨光股份 | 0.52 | -19.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 平安银行 | 0.54 | 2.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.78 | 4.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 0.95 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华菱钢铁 | 0.54 | -5.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 顺丰控股 | 0.55 | -16.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 阳光电源 | 0.65 | 60.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 瀚蓝环境 | 0.52 | -18.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.78 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 平安银行 | 0.62 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五粮液 | 0.79 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.66 | 8.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方雨虹 | 0.66 | 18.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 0.82 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 0.77 | 11.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 0.47 | -30.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长江电力 | 0.57 | 6.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江苏银行 | 0.49 | -18.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 成都银行 | 0.56 | -6.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 玲珑轮胎 | 0.75 | -19.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晨光股份 | 0.52 | -19.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 0.85 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新和成 | 0.74 | 1.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.72 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 平安银行 | 0.62 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 福能股份 | 0.86 | -10.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 0.72 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 12/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。