华安稳健回报混合A

一、投资风格总览

在 朱才敏（000072）担任 华安稳健回报混合A 基金经理期间（2023-03-28 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 3.6%，持股集中度 均值约 0.0001，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 48.5571%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 11.8%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 6.76%；采矿业 1.51%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 1.15%。
• 2025-03-31：制造业 7.34%；采矿业 1.77%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 1.54%。
• 2025-06-30：制造业 6.76%；采矿业 1.51%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 1.15%。
• 2025-09-30：制造业 7.34%；采矿业 1.77%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 1.54%。
• 2025-12-31：制造业 9.7%；金融业 2.35%；采矿业 1.31%。
• 2026-03-31：制造业 9.7%；金融业 2.35%；采矿业 1.31%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（7.34%） 变为 制造业（9.7%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 0.68%，较上季 仓位不变。
• 中国神华（601088）占净值 0.47%，较上季 减仓。
• 新易盛（300502）占净值 0.3%，较上季 仓位不变。
• 拓荆科技（688072）占净值 0.29%，较上季 仓位不变。
• 中国铝业（601600）占净值 0.26%，较上季 仓位不变。
• 宁波银行（002142）占净值 0.24%，较上季 新进。
• 美的集团（000333）占净值 0.23%，较上季 减仓。
• 华鲁恒升（600426）占净值 0.22%，较上季 减仓。
• 中芯国际（688981）占净值 0.21%，较上季 减仓。
• 恒瑞医药（600276）占净值 0.21%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 3.11%，持股集中度 为 0.0001。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：33.3%、33.3%、46.2%、46.2%、66.7%、57.1%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：2、2、3、3、5、4、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国神华（601088）减仓，占净值 0.47%（2026-03-31）。
• 宁波银行（002142）新进，占净值 0.24%（2026-03-31）。
• 美的集团（000333）减仓，占净值 0.23%（2026-03-31）。
• 华鲁恒升（600426）减仓，占净值 0.22%（2026-03-31）。
• 中芯国际（688981）减仓，占净值 0.21%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0001，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-03-28 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 8.99%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。