农银行业领先混合

农银行业领先混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

农银行业领先混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.32%，四季平均换手约85.37%。四季度新进Top10：万安科技、三力士、大连圣亚、宜通世纪、实益达。2015 年调仓：新进 23 笔（8 盈 / 15 亏）；退出 23 笔（规避 12 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 基础化工 两条主线展开：通信 持仓占比由 2.56% 调整至 11.07%，基础化工 由 0% 至 6.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 7.81% 升至 21.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万达信息、东方财富、卫宁健康、恒生电子，退出 卫宁软件、四维图新、天壕节能、桐昆股份。Q3 再平衡：新进 万达院线、互动娱乐、健民集团、凯撒股份，退出 万达信息、三六五网、东方财富、卫宁健康，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万安科技、三力士、大连圣亚、宜通世纪，退出 万达院线、互动娱乐、健民集团、凯撒股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、石油石化 等方向；净加仓 汽车(+1.75pp)、通信(+8.51pp)、国防军工(+3.21pp)；净降配 计算机(-3.33pp)、公用事业(-2.71pp)、石油石化(-6.22pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：万达信息、东方财富、卫宁健康、恒生电子、数字政通、腾邦退、豆神教育、退市中天；退出：卫宁软件、四维图新、天壕节能、桐昆股份、腾邦国际、长百集团、隆基机械、鹏博士

2015-09-30 新进：万达院线、互动娱乐、健民集团、凯撒股份、宝胜股份、新文化、欣旺达、瑞康医药、立思辰、鼎汉技术；退出：万达信息、三六五网、东方财富、卫宁健康、恒生电子、数字政通、用友网络、腾邦退、豆神教育、退市中天

2015-12-31 新进：万安科技、三力士、大连圣亚、宜通世纪、实益达、星辉娱乐、梦网科技、神城A退、科远智慧、银河电子；退出：万达院线、互动娱乐、健民集团、凯撒股份、宝胜股份、新文化、欣旺达、瑞康医药、立思辰、鼎汉技术

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/15；退出 规避/错失 12/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。