广发聚优灵活配置混合A

广发聚优灵活配置混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

广发聚优灵活配置混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.8%，四季平均换手约51.83%。四季度新进Top10：世联行、中国人寿、中洲控股、全通教育、旋极信息。2014 年调仓：新进 12 笔（9 盈 / 3 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 非银金融 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 9.86%，非银金融 由 0% 至 7.7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST香雪、卫宁健康、和佳退、奥飞娱乐，退出 信邦制药、卫宁软件、和佳股份、恒泰艾普。Q3 再平衡：新进 东方财富、卫宁软件、和佳股份、恒泰艾普，退出 ST香雪、卫宁健康、和佳退、奥飞娱乐，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 9.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 世联行、中国人寿、中洲控股、全通教育，退出 东华软件、卫宁软件、和佳股份、尔康制药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 银行(+2.44pp)、社会服务(+5.74pp)、非银金融(+7.7pp)；净降配 机械设备(-5.24pp)、计算机(-16.11pp)、医药生物(-9.76pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：ST香雪、卫宁健康、和佳退、奥飞娱乐、尔康制药、新锦动力；退出：信邦制药、卫宁软件、和佳股份、恒泰艾普、鑫富药业、香雪制药

2014-09-30 新进：东方财富、卫宁软件、和佳股份、恒泰艾普、迪安诊断、香雪制药；退出：ST香雪、卫宁健康、和佳退、奥飞娱乐、新锦动力、飞利信

2014-12-31 新进：世联行、中国人寿、中洲控股、全通教育、旋极信息、民生银行、海宁皮城、通鼎互联；退出：东华软件、卫宁软件、和佳股份、尔康制药、广联达、恒泰艾普、易华录、香雪制药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/3；退出 规避/错失 7/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。