中信保诚新兴产业混合A
(000209)公募权益主动型混合型新兴产业2021 自然年 · 重仓透视
中信保诚新兴产业混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中信保诚新兴产业混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.58%，四季平均换手约79.63%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.61%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、宁德时代、晶澳科技、生益科技、福斯特。2021 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 8 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.5800% |
| 平均换手 | 79.6300% |
| 持股集中度 | 0.0238 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.28%。
Q2 末换仓：新进 新宙邦、杉杉股份、格林美、科达制造，退出 天赐材料、当升科技、捷佳伟创、晶盛机电。Q3 电力设备行业持仓占比从 24.79% 升至 33.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 固德威、天合光能、天赐材料、天齐锂业，退出 华友钴业、宁德时代、新宙邦、格林美，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、宁德时代、晶澳科技、生益科技，退出 天赐材料、富临精工、恩捷股份、新疆众和，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+7.28pp)；净降配 有色金属(-5.83pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.61%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.12pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，年末 6.61% 为全年高点（年初 4.49%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，年末 6.61% 为全年高点（年初 4.49%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 4.49% | 4.49% | 0.0% | 6.61% | +2.12 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 35.56% | 24.79% | 33.6% | 34.4% | -1.16 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.28% | +7.28 |
| 有色金属 | 9.2% | 14.9% | 13.06% | 3.37% | -5.83 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.96% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 4.36% | 4.83% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 4.49% | 4.49% | 0% | 6.61% | +2.12 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.49% | 4.49% | 0% | 6.61% | +2.12 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：新宙邦、杉杉股份、格林美、科达制造、融捷股份、雅化集团；退出：天赐材料、当升科技、捷佳伟创、晶盛机电、杭可科技、通威股份
2021-09-30 新进：固德威、天合光能、天赐材料、天齐锂业、富临精工、恩捷股份、新疆众和、永太科技；退出：华友钴业、宁德时代、新宙邦、格林美、科达制造、赣锋锂业、金博股份、雅化集团
2021-12-31 新进：亿纬锂能、宁德时代、晶澳科技、生益科技、福斯特、长信科技；退出：天赐材料、富临精工、恩捷股份、新疆众和、永太科技、融捷股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 融捷股份 | 4.93 | 93.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 格林美 | 4.53 | 19.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 雅化集团 | 4.36 | 45.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 新宙邦 | 4.68 | 54.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 科达制造 | 4.96 | 17.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 杉杉股份 | 5.0 | 47.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 天赐材料 | 4.08 | 30.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 当升科技 | 4.29 | 18.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 晶盛机电 | 4.42 | 53.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 捷佳伟创 | 4.29 | 7.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 通威股份 | 4.83 | 32.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 杭可科技 | 4.56 | 37.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 永太科技 | 4.83 | -3.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 4.98 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 4.66 | -24.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恩捷股份 | 5.66 | -10.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 富临精工 | 7.58 | -28.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新疆众和 | 4.27 | -0.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 固德威 | 4.19 | 15.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天合光能 | 3.95 | 47.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 格林美 | 4.53 | 19.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 4.57 | 34.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 雅化集团 | 4.36 | 45.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新宙邦 | 4.68 | 54.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 4.49 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 科达制造 | 4.96 | 17.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 5.4 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金博股份 | 6.09 | 30.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 晶澳科技 | 4.83 | -15.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 3.63 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长信科技 | 3.69 | -38.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 6.61 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 生益科技 | 3.59 | -31.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 福斯特 | 3.0 | -13.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 融捷股份 | 3.81 | -2.14 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 永太科技 | 4.83 | -3.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天赐材料 | 4.66 | -24.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恩捷股份 | 5.66 | -10.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 富临精工 | 7.58 | -28.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新疆众和 | 4.27 | -0.6 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 8/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。