博时内需增长混合A
(000264)公募权益主动型混合型内需增长2021 自然年 · 重仓透视
博时内需增长混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
博时内需增长混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.88%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、凯美特气、创世纪、左江退、歌尔股份。2021 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.8800% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0239 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 国防军工 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.67% 调整至 11.65%，国防军工 由 6.32% 至 7.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 5.67% 升至 12.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三安光电、华锐精密、芯海科技、长安汽车，退出 春秋航空、江铃汽车、紫金矿业、长春高新。Q3 再平衡：新进 智明达、致远互联、迈瑞医疗，退出 华锐精密、卓胜微、长安汽车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、凯美特气、创世纪、左江退，退出 天赐材料、智明达、比亚迪、药明康德，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、有色金属、医药生物 等方向；净加仓 基础化工(+3.67pp)、机械设备(+3.71pp)、电子(+5.98pp)；净降配 交通运输(-4.1pp)、汽车(-8.61pp)、有色金属(-4.79pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-4.79pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 4.79% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 4.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.79 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 5.67% | 12.48% | 6.79% | 11.65% | +5.98 |
| 国防军工 | 6.32% | 5.56% | 10.56% | 7.4% | +1.08 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.27% | 7.21% | +7.21 |
| 汽车 | 13.71% | 13.42% | 9.15% | 5.1% | -8.61 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.51% | 0.0% | 3.71% | +3.71 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.67% | +3.67 |
| 电力设备 | 6.41% | 7.61% | 9.49% | 3.61% | -2.80 |
| 交通运输 | 4.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.10 |
| 有色金属 | 4.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.79 |
| 医药生物 | 9.43% | 4.4% | 8.48% | 0.0% | -9.43 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 4.79% | 0% | 0% | 0% | -4.79 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三安光电、华锐精密、芯海科技、长安汽车；退出：春秋航空、江铃汽车、紫金矿业、长春高新
2021-09-30 新进：智明达、致远互联、迈瑞医疗；退出：华锐精密、卓胜微、长安汽车
2021-12-31 新进：亿纬锂能、凯美特气、创世纪、左江退、歌尔股份；退出：天赐材料、智明达、比亚迪、药明康德、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长安汽车 | 3.87 | -36.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三安光电 | 3.87 | -1.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华锐精密 | 3.51 | -14.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 芯海科技 | 3.87 | 7.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 江铃汽车 | 3.67 | -18.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 5.25 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 春秋航空 | 4.1 | -4.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 4.79 | 0.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 4.08 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 致远互联 | 3.27 | 12.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 智明达 | 3.45 | 0.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长安汽车 | 3.87 | -36.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 4.74 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华锐精密 | 3.51 | -14.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 4.23 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 凯美特气 | 3.67 | -8.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 3.61 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 创世纪 | 3.71 | -20.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 左江退 | 3.99 | -46.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 4.17 | 7.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天赐材料 | 9.49 | -24.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 4.08 | -1.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 4.4 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 智明达 | 3.45 | 0.04 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 9/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。