前海开源事件驱动混合A

前海开源事件驱动混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源事件驱动混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.16%，四季平均换手约79.33%。四季度新进Top10：ST中南、万科A、中信建投、中信证券、保利发展。2018 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 11 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 非银金融 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 29.42%，非银金融 由 0% 至 19.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国神华、保利发展、兖矿能源、华阳股份，退出 五粮液、兖州煤业、山西汾酒、恒力股份。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国平安、保利地产、兖州煤业，退出 保利发展、兖矿能源、华阳股份、工商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 5.84% 升至 29.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST中南、万科A、中信建投、中信证券，退出 中国太保、中国平安、中国神华、保利地产，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭、食品饮料、石油石化 等方向；净加仓 计算机(+2.85pp)、非银金融(+19.5pp)、房地产(+29.42pp)；净降配 煤炭(-10.82pp)、食品饮料(-24.46pp)、石油石化(-19.32pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中国神华、保利发展、兖矿能源、华阳股份、工商银行、恒力石化、恒逸石化；退出：五粮液、兖州煤业、山西汾酒、恒力股份、水井坊、舍得酒业、贵州茅台

2018-09-30 新进：中国太保、中国平安、保利地产、兖州煤业、农业银行、宁波银行、建设银行、招商蛇口、招商银行；退出：保利发展、兖矿能源、华阳股份、工商银行、恒力石化、恒逸石化、桐昆股份、潞安环能、荣盛石化

2018-12-31 新进：ST中南、万科A、中信建投、中信证券、保利发展、华夏幸福、华泰证券、用友网络、荣盛发展；退出：中国太保、中国平安、中国神华、保利地产、兖州煤业、农业银行、宁波银行、建设银行、招商银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 11/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。