嘉实泰和混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实泰和混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.62%，四季平均换手约12.13%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.66%)。2021 年调仓：新进 2 笔（1 盈 / 1 亏）；退出 2 笔（规避 2 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 56.6200% |
| 平均换手 | 12.1300% |
| 持股集中度 | 0.0335 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 电子 两条主线展开：计算机 持仓占比由 15.55% 调整至 16.55%，电子 由 5.58% 至 13.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 5.58% 升至 9.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 圣邦股份，退出 巨星科技。Q3 再平衡：新进 科沃斯，退出 贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 电子(+7.56pp)、家用电器(+3.66pp)；净降配 社会服务(-1.65pp)、机械设备(-4.96pp)、医药生物(-1.58pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：新能源/电力设备(-1.56pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.56pp；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.56pp；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 6.22% | 6.41% | 4.91% | 4.66% | -1.56 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 计算机 | 15.55% | 15.07% | 17.12% | 16.55% | +1.00 |
| 电子 | 5.58% | 9.59% | 12.64% | 13.14% | +7.56 |
| 医药生物 | 11.83% | 14.19% | 14.25% | 10.25% | -1.58 |
| 社会服务 | 8.41% | 6.34% | 6.36% | 6.76% | -1.65 |
| 机械设备 | 9.62% | 6.41% | 4.91% | 4.66% | -4.96 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 3.46% | 3.66% | +3.66 |
| 食品饮料 | 5.45% | 4.69% | 0.0% | 0.0% | -5.45 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 6.22% | 6.41% | 4.91% | 4.66% | -1.56 | 辅助配置 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 6.22% | 6.41% | 4.91% | 4.66% | -1.56 | 辅助配置 | 汇川技术 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：圣邦股份；退出：巨星科技
2021-09-30 新进：科沃斯；退出：贵州茅台
2021-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 圣邦股份 | 3.89 | 31.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 巨星科技 | 3.4 | -2.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 科沃斯 | 3.46 | -0.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 4.69 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/1；退出 规避/错失 2/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。