华宝创新优选混合

华宝创新优选混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华宝创新优选混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.38%，四季平均换手约63.5%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.56%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比6.37%→期末 8.56%）。最近一季新进Top10：众生药业、兆易创新、华虹宏力、华锐精密、沪电股份。2026 年调仓：新进 14 笔（10 盈 / 4 亏）；退出 14 笔（规避 6 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 14.56% 调整至 17.86%，通信 由 12.48% 至 16.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、信维通信、华锐精密、应流股份，退出 伟创电气、恺英网络、歌尔股份、迪哲医药。Q3 再平衡：新进 天孚通信、杰瑞股份、海思科、源杰科技，退出 东山精密、信维通信、华锐精密、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 6.92% 升至 17.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 众生药业、兆易创新、华虹宏力、华锐精密，退出 天孚通信、宁德时代、恒瑞医药、海思科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、传媒 等方向；净加仓 通信(+4.51pp)、电子(+3.3pp)、机械设备(+5.91pp)；净降配 医药生物(-5.23pp)、电力设备(-5.38pp)、传媒(-3.07pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.19pp)；相应下降：新能源/电力设备(-5.38pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.19pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 5.38% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 5.38% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、信维通信、华锐精密、应流股份；退出：伟创电气、恺英网络、歌尔股份、迪哲医药

2026-03-31 新进：天孚通信、杰瑞股份、海思科、源杰科技、荣昌生物；退出：东山精密、信维通信、华锐精密、工业富联、应流股份

2026-06-30 新进：众生药业、兆易创新、华虹宏力、华锐精密、沪电股份；退出：天孚通信、宁德时代、恒瑞医药、海思科、荣昌生物

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/4；退出 规避/错失 6/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。