汇添富环保行业股票

汇添富环保行业股票 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富环保行业股票 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.51%，四季平均换手约44.43%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(16.6%)。最近一季新进Top10：天华新能、新宙邦、江海股份、科达利、麦格米特。2026 年调仓：新进 9 笔（1 盈 / 8 亏）；退出 9 笔（规避 7 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、公用事业。

Q2 环保行业持仓占比从 0% 升至 2.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 伟明环保、特变电工，退出 三花智控、通威股份。Q3 再平衡：新进 德业股份、思源电气，退出 天赐材料、科达利，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 天华新能、新宙邦、江海股份、科达利，退出 伟明环保、思源电气、拓普集团、特变电工，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、家用电器 等方向；净加仓 电子(+2.35pp)；净降配 电力设备(-6.5pp)、公用事业(-2.56pp)、汽车(-2.21pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 18.33%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 18.33%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：伟明环保、特变电工；退出：三花智控、通威股份

2026-03-31 新进：德业股份、思源电气；退出：天赐材料、科达利

2026-06-30 新进：天华新能、新宙邦、江海股份、科达利、麦格米特；退出：伟明环保、思源电气、拓普集团、特变电工、隆基绿能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/8；退出 规避/错失 7/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。