汇添富移动互联股票A
(000697)权益主动型公募股票型移动互联网2018 自然年 · 重仓透视
汇添富移动互联股票A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富移动互联股票A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.67%，四季平均换手约55.8%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.39%)、消费/家电/面板(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：万达信息、启明星辰、广联达、恒生电子、片仔癀。2018 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 12 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.6700% |
| 平均换手 | 55.8000% |
| 持股集中度 | 0.0302 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 8.54% 调整至 35.3%。
Q2 末换仓：新进 TCL智家、上海钢联、大华股份、长亮科技，退出 东方财富、奥马电器、寒锐钴业、金证股份。Q3 再平衡：新进 中国平安、奥马电器、寒锐钴业、浪潮信息，退出 TCL智家、大华股份、生意宝、赣锋锂业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 17.61% 升至 35.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万达信息、启明星辰、广联达、恒生电子，退出 中国平安、华友钴业、天齐锂业、奥马电器，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、有色金属、传媒 等方向；净加仓 计算机(+26.76pp)、医药生物(+3.98pp)；净降配 非银金融(-3.75pp)、有色金属(-30.27pp)、传媒(-6.08pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.11%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.39pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.04%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.39% | +4.39 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 5.11% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 4.04% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 8.54% | 16.21% | 17.61% | 35.3% | +26.76 |
| 电力设备 | 5.82% | 4.87% | 4.54% | 4.79% | -1.03 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.98% | +3.98 |
| 非银金融 | 3.75% | 0.0% | 3.36% | 0.0% | -3.75 |
| 有色金属 | 30.27% | 23.07% | 21.2% | 0.0% | -30.27 |
| 传媒 | 6.08% | 4.47% | 0.0% | 0.0% | -6.08 |
| 家用电器 | 6.58% | 5.11% | 5.15% | 0.0% | -6.58 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 4.04% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：TCL智家、上海钢联、大华股份、长亮科技；退出：东方财富、奥马电器、寒锐钴业、金证股份
2018-09-30 新进：中国平安、奥马电器、寒锐钴业、浪潮信息；退出：TCL智家、大华股份、生意宝、赣锋锂业
2018-12-31 新进：万达信息、启明星辰、广联达、恒生电子、片仔癀、航天信息；退出：中国平安、华友钴业、天齐锂业、奥马电器、寒锐钴业、浪潮信息
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 大华股份 | 3.38 | -34.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 上海钢联 | 4.15 | -20.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 长亮科技 | 4.35 | -11.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 东方财富 | 3.75 | -22.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 寒锐钴业 | 4.81 | -55.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 金证股份 | 4.6 | -32.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 浪潮信息 | 4.04 | -33.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 寒锐钴业 | 5.54 | -41.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国平安 | 3.36 | -18.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 生意宝 | 4.47 | -23.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 大华股份 | 3.38 | -34.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 7.08 | -15.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 广联达 | 4.67 | 43.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 启明星辰 | 4.18 | 43.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 万达信息 | 3.72 | 27.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 航天信息 | 4.39 | 22.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 片仔癀 | 3.98 | 32.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 恒生电子 | 4.95 | 68.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 浪潮信息 | 4.04 | -33.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 7.18 | -22.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 奥马电器 | 5.15 | -75.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 寒锐钴业 | 5.54 | -41.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国平安 | 3.36 | -18.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华友钴业 | 8.48 | -43.5 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 12/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。