建信中小盘先锋股票A
(000729)公募股票型2021 自然年 · 重仓透视
建信中小盘先锋股票A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
建信中小盘先锋股票A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.81%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(6.56%)。四季度新进Top10：中航西飞、兖矿能源、振华新材、江苏神通、湘电股份。2021 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.8100% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0220 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 5.74% 调整至 16.19%，机械设备 由 3.33% 至 9.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 世华科技、伊之密、兖矿能源、力星股份，退出 中国巨石、兖州煤业、思源电气、立讯精密。Q3 电力设备行业持仓占比从 6.31% 升至 14.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国石油、伊戈尔、兖州煤业、德方纳米，退出 世华科技、伊之密、兖矿能源、山鹰国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航西飞、兖矿能源、振华新材、江苏神通，退出 中国石油、伊戈尔、兖州煤业、德方纳米，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、电子、食品饮料 等方向；净加仓 机械设备(+5.95pp)、传媒(+4.7pp)、国防军工(+6.56pp)；净降配 轻工制造(-5.64pp)、电子(-3.03pp)、食品饮料(-4.32pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→6.56%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+6.56pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.56% | +6.56 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 5.74% | 6.31% | 14.6% | 16.19% | +10.45 |
| 机械设备 | 3.33% | 10.25% | 3.9% | 9.28% | +5.95 |
| 煤炭 | 6.05% | 6.11% | 6.14% | 6.66% | +0.61 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.56% | +6.56 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 4.45% | 6.44% | +6.44 |
| 传媒 | 0.0% | 2.85% | 3.34% | 4.7% | +4.70 |
| 轻工制造 | 5.64% | 3.3% | 0.0% | 0.0% | -5.64 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 6.48% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 3.03% | 3.53% | 3.55% | 0.0% | -3.03 |
| 食品饮料 | 4.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.32 |
| 汽车 | 6.17% | 3.01% | 0.0% | 0.0% | -6.17 |
| 基础化工 | 5.44% | 5.54% | 3.49% | 0.0% | -5.44 |
| 建筑材料 | 2.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.83 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：世华科技、伊之密、兖矿能源、力星股份、芒果超媒；退出：中国巨石、兖州煤业、思源电气、立讯精密、贵州茅台
2021-09-30 新进：中国石油、伊戈尔、兖州煤业、德方纳米、意华股份、振江股份；退出：世华科技、伊之密、兖矿能源、山鹰国际、绿的谐波、赛轮轮胎
2021-12-31 新进：中航西飞、兖矿能源、振华新材、江苏神通、湘电股份；退出：中国石油、伊戈尔、兖州煤业、德方纳米、鲁西化工
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 芒果超媒 | 2.85 | -36.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 伊之密 | 2.89 | -20.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 力星股份 | 3.86 | 26.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 世华科技 | 3.53 | -7.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 思源电气 | 2.86 | 3.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.03 | 35.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国巨石 | 2.83 | -19.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 4.32 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 意华股份 | 4.45 | 56.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 伊戈尔 | 3.55 | 5.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 德方纳米 | 3.35 | 1.27 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国石油 | 6.48 | -18.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 振江股份 | 4.68 | 17.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 伊之密 | 2.89 | -20.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 山鹰国际 | 3.3 | -0.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 赛轮轮胎 | 3.01 | 14.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 绿的谐波 | 3.5 | -3.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 世华科技 | 3.53 | -7.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航西飞 | 6.56 | -21.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 江苏神通 | 6.13 | -23.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 湘电股份 | 3.49 | -35.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 振华新材 | 3.86 | 9.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 鲁西化工 | 3.49 | -18.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 伊戈尔 | 3.55 | 5.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 德方纳米 | 3.35 | 1.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国石油 | 6.48 | -18.3 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 7/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。