宏利转型机遇股票A
(000828)权益主动型公募股票型战略转型2016 自然年 · 重仓透视
宏利转型机遇股票A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
宏利转型机遇股票A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.62%，四季平均换手约76.87%。四季度新进Top10：兴业证券、华夏银行、广联达、德尔未来、欣旺达。2016 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.6200% |
| 平均换手 | 76.8700% |
| 持股集中度 | 0.0124 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 银行 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 2.94% 调整至 4.27%，银行 由 0% 至 4.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST万方、东华能源、东软集团、国药一致，退出 万方发展、东港股份、中泰桥梁、仙坛股份。Q3 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 4.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东兴证券、中国联通、华英农业、双杰电气，退出 *ST万方、东软集团、广农糖业、戴维医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴业证券、华夏银行、广联达、德尔未来，退出 东兴证券、东华能源、中国联通、华英农业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、社会服务、电子 等方向；净加仓 机械设备(+4.17pp)、交通运输(+3.53pp)、建筑装饰(+3.38pp)；净降配 农林牧渔(-5.52pp)、社会服务(-2.86pp)、电子(-3.13pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 2.94% | 6.68% | 4.38% | 4.27% | +1.33 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.22% | +4.22 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.25% | 3.81% | 4.17% | +4.17 |
| 轻工制造 | 2.85% | 0.0% | 0.0% | 3.58% | +0.73 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 4.36% | 3.53% | +3.53 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.38% | +3.38 |
| 传媒 | 3.37% | 3.72% | 3.17% | 3.27% | -0.10 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.5% | 6.22% | 3.08% | +3.08 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.01% | 2.9% | +2.90 |
| 计算机 | 0.0% | 2.95% | 0.0% | 2.25% | +2.25 |
| 农林牧渔 | 5.52% | 7.83% | 3.69% | 0.0% | -5.52 |
| 石油石化 | 0.0% | 3.27% | 3.25% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 2.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.86 |
| 电子 | 3.13% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.13 |
| 国防军工 | 5.26% | 5.04% | 0.0% | 0.0% | -5.26 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 3.37% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 2.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.77 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：*ST万方、东华能源、东软集团、国药一致、宝通科技、广农糖业、戴维医疗、永贵电器、苏州固锝；退出：万方发展、东港股份、中泰桥梁、仙坛股份、共达电声、嘉事堂、广电网络、雏鹰农牧、首钢股份
2016-09-30 新进：东兴证券、中国联通、华英农业、双杰电气、艾迪西；退出：*ST万方、东软集团、广农糖业、戴维医疗、新希望
2016-12-31 新进：兴业证券、华夏银行、广联达、德尔未来、欣旺达、申通快递、葛洲坝；退出：东兴证券、东华能源、中国联通、华英农业、双杰电气、艾迪西、苏州固锝
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 国药一致 | 3.74 | 10.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 广农糖业 | 3.03 | -10.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 苏州固锝 | 3.5 | 2.69 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 东华能源 | 3.27 | 24.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 宝通科技 | 3.72 | -6.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 戴维医疗 | 2.94 | -7.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 永贵电器 | 3.25 | -24.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 东软集团 | 2.95 | -6.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 首钢股份 | 2.77 | -21.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 东港股份 | 2.85 | -1.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 嘉事堂 | 2.94 | 0.76 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 雏鹰农牧 | 3.64 | -67.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 共达电声 | 3.13 | -9.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中泰桥梁 | 2.86 | -8.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 仙坛股份 | 2.68 | 10.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 广电网络 | 3.37 | 3.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 华英农业 | 3.69 | 4.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 艾迪西 | 4.36 | -1.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 双杰电气 | 2.91 | -16.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国联通 | 3.37 | 76.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东兴证券 | 3.01 | -8.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | *ST万方 | 5.04 | -33.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 新希望 | 4.8 | -3.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 广农糖业 | 3.03 | -10.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 戴维医疗 | 2.94 | -7.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 东软集团 | 2.95 | -6.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 广联达 | 2.25 | 2.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 德尔未来 | 3.58 | -9.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 欣旺达 | 3.08 | -10.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 华夏银行 | 4.22 | 4.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 葛洲坝 | 3.38 | 28.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 兴业证券 | 2.9 | 0.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 苏州固锝 | 3.31 | -20.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 东华能源 | 3.25 | -18.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 华英农业 | 3.69 | 4.28 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 双杰电气 | 2.91 | -16.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中国联通 | 3.37 | 76.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 东兴证券 | 3.01 | -8.65 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 14/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。