工银创新动力股票

工银创新动力股票 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

工银创新动力股票 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.6%，四季平均换手约90.43%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：万润股份、中信证券、中国石油、光线传媒、兴发集团。2018 年调仓：新进 25 笔（12 盈 / 13 亏）；退出 25 笔（规避 22 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 传媒 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.38% 调整至 8.13%，传媒 由 3.35% 至 6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 8.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三利谱、中航西飞、克来机电、分众传媒，退出 中国平安、中国石化、伊利股份、光线传媒。Q3 再平衡：新进 中国平安、先导智能、古井贡酒、建设银行，退出 中航西飞、克来机电、大族激光、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万润股份、中信证券、中国石油、光线传媒，退出 三利谱、中国平安、乐普医疗、先导智能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、交通运输 等方向；净加仓 房地产(+5.09pp)、传媒(+2.65pp)、电子(+4.75pp)；净降配 银行(-3.42pp)、医药生物(-5.18pp)、非银金融(-1.57pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-4.92pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.92% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 4.92% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：三利谱、中航西飞、克来机电、分众传媒、大族激光、格力电器、欧菲光、立讯精密；退出：中国平安、中国石化、伊利股份、光线传媒、建设银行、招商银行、生益科技、阳光电源

2018-09-30 新进：中国平安、先导智能、古井贡酒、建设银行、火炬电子、烽火通信、贵州茅台；退出：中航西飞、克来机电、大族激光、格力电器、欧菲光、立讯精密、韵达股份

2018-12-31 新进：万润股份、中信证券、中国石油、光线传媒、兴发集团、华侨城A、双汇发展、国电南瑞、招商银行、法拉电子；退出：三利谱、中国平安、乐普医疗、先导智能、分众传媒、古井贡酒、建设银行、火炬电子、烽火通信、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/13；退出 规避/错失 22/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。