汇丰晋信新动力混合A
(000965)权益主动型公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
汇丰晋信新动力混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
汇丰晋信新动力混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.37%，四季平均换手约52.37%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.11%)、新能源/电力设备(3.9%)。四季度新进Top10：兴业银行、宁德时代。2023 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.3700% |
| 平均换手 | 52.3700% |
| 持股集中度 | 0.0218 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 交通运输 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.97% 调整至 13.14%，交通运输 由 0% 至 7.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 3.97% 升至 13.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 TCL科技、扬杰科技、温氏股份、金海通，退出 中泰化学、天顺风能、宁德时代、赛微微电。Q3 再平衡：新进 东山精密、中国国航、天顺风能、常熟汽饰，退出 天融信、安达智能、桐昆股份、电投能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴业银行、宁德时代，退出 天顺风能、明阳智能，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、石油石化、计算机 等方向；净加仓 电子(+9.17pp)、银行(+3.8pp)、房地产(+1.72pp)；净降配 机械设备(-3.54pp)、石油石化(-3.93pp)、计算机(-4.74pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.91%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+5.11pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 4% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.9%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，年初 4% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.9%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 3.91% | 5.6% | 5.11% | +5.11 |
| 新能源/电力设备 | 4.0% | 0.0% | 0.0% | 3.9% | -0.10 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 3.97% | 13.12% | 14.18% | 13.14% | +9.17 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 7.55% | 7.79% | +7.79 |
| 房地产 | 3.82% | 3.9% | 4.49% | 5.54% | +1.72 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 4.43% | 5.5% | 4.21% | +4.21 |
| 电力设备 | 8.48% | 0.0% | 8.02% | 3.9% | -4.58 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.8% | +3.80 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.66% | 3.71% | +3.71 |
| 非银金融 | 4.05% | 3.92% | 3.73% | 3.27% | -0.78 |
| 机械设备 | 3.54% | 7.8% | 0.0% | 0.0% | -3.54 |
| 石油石化 | 3.93% | 5.07% | 0.0% | 0.0% | -3.93 |
| 计算机 | 4.74% | 3.85% | 0.0% | 0.0% | -4.74 |
| 煤炭 | 5.63% | 4.87% | 0.0% | 0.0% | -5.63 |
| 基础化工 | 3.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.85 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 4.0% | 0% | 0% | 3.9% | -0.10 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.0% | 0% | 0% | 3.9% | -0.10 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：TCL科技、扬杰科技、温氏股份、金海通；退出：中泰化学、天顺风能、宁德时代、赛微微电
2023-09-30 新进：东山精密、中国国航、天顺风能、常熟汽饰、明阳智能；退出：天融信、安达智能、桐昆股份、电投能源、金海通
2023-12-31 新进：兴业银行、宁德时代；退出：天顺风能、明阳智能
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | TCL科技 | 3.91 | 3.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 扬杰科技 | 5.38 | -13.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 温氏股份 | 4.43 | -5.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 金海通 | 3.83 | -28.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中泰化学 | 3.85 | -11.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 天顺风能 | 4.48 | 3.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 4.0 | -43.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 赛微微电 | 3.97 | -20.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 东山精密 | 3.54 | 4.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 天顺风能 | 3.94 | -10.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国国航 | 7.55 | -9.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 明阳智能 | 4.08 | -20.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 常熟汽饰 | 3.66 | -2.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 电投能源 | 4.87 | 4.08 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 天融信 | 3.85 | -7.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 5.07 | 11.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 金海通 | 3.83 | -28.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 安达智能 | 7.8 | -28.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 3.9 | 16.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 3.8 | -2.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 天顺风能 | 3.94 | -10.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 明阳智能 | 4.08 | -20.53 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 8/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。