景顺长城沪港深精选股票A
(000979)权益主动型公募股票型2018 自然年 · 重仓透视
景顺长城沪港深精选股票A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城沪港深精选股票A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.5%，四季平均换手约93.33%。四季度新进Top10：中南传媒、农业银行、大参林、家家悦、粤高速A。2018 年调仓：新进 10 笔（9 盈 / 1 亏）；退出 3 笔（规避 3 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 31.5000% |
| 平均换手 | 93.3300% |
| 持股集中度 | 0.0192 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 公用事业 与 医药生物 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 8.83% 调整至 9.24%，医药生物 由 0% 至 6.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 15.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 HTSC、中国东方航空股份、中国太保、中国太平，退出 华夏幸福、川投能源、隆平高科。Q3 再平衡：新进 川投能源、格力电器，退出 HTSC、中国东方航空股份、中国太保、中国太平，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中南传媒、农业银行、大参林、家家悦，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产 等方向；净加仓 传媒(+6.29pp)、商贸零售(+3.65pp)、家用电器(+1.97pp)；净降配 房地产(-5.07pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 8.83% | 7.27% | 9.46% | 9.24% | +0.41 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.59% | +6.59 |
| 传媒 | 0.0% | 5.43% | 0.0% | 6.29% | +6.29 |
| 农林牧渔 | 5.03% | 0.0% | 0.0% | 4.13% | -0.90 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.65% | +3.65 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 6.45% | 1.97% | +1.97 |
| 通信 | 0.0% | 3.53% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 5.69% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 7.88% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 5.07% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.07 |
| 有色金属 | 0.0% | 5.69% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 15.37% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：HTSC、中国东方航空股份、中国太保、中国太平、中国银行、五矿资源、和记电讯香港、时代电气、电能实业、腾讯控股；退出：华夏幸福、川投能源、隆平高科
2018-09-30 新进：川投能源、格力电器；退出：HTSC、中国东方航空股份、中国太保、中国太平、中国银行、五矿资源、和记电讯香港、时代电气、电能实业、腾讯控股
2018-12-31 新进：中南传媒、农业银行、大参林、家家悦、粤高速A、隆平高科、鱼跃医疗、鲁泰A；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 电能实业 | 7.27 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 和记电讯香港 | 3.53 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国东方航空股份 | 5.69 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 5.43 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国太平 | 6.43 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 五矿资源 | 5.69 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国太保 | 2.91 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 时代电气 | 2.73 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国银行 | 7.88 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | HTSC | 6.03 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 隆平高科 | 5.03 | -27.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 华夏幸福 | 5.07 | -21.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 川投能源 | 8.83 | -4.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 格力电器 | 6.45 | -11.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 川投能源 | 9.46 | 3.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 电能实业 | 7.27 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 和记电讯香港 | 3.53 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国东方航空股份 | 5.69 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 5.43 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国太平 | 6.43 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 五矿资源 | 5.69 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国太保 | 2.91 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 时代电气 | 2.73 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国银行 | 7.88 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | HTSC | 6.03 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 粤高速A | 2.14 | 8.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 鲁泰A | 2.02 | 9.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 隆平高科 | 4.13 | 9.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 鱼跃医疗 | 3.08 | 28.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中南传媒 | 6.29 | 2.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 农业银行 | 1.55 | 3.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 大参林 | 3.51 | 24.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 家家悦 | 3.65 | 22.6 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/1；退出 规避/错失 3/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。